El creciente apetito chino por el sector brasileño de hidrocarburos

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Lunes 27 de noviembre, 2017

En los últimos años las empresas chinas han aumentado significativamente su participación en el sector brasileño de petróleo y gas, que representa alrededor del 25% de las inversiones locales chinas. El director socio de KPMG, Anderson Dutra, espera que la tendencia continúe y se extienda a diferentes áreas de la cadena productiva. "La estructura está instalada y hay mucho apetito", señaló a BNamericas.

BNamericas: ¿Cuáles son las principales empresas chinas que participan actualmente en el sector brasileño de petróleo y gas de Brasil?

Dutra: CNOOC [China Offshore Oil Corporation] y CNPC [China National Petroleum Corporation] tienen un 10% de participación cada una en el masivo prospecto presalino Libra y la primera adquirió hace poco nuevas áreas en el país en las rondas licitatorias realizadas en septiembre y octubre, al igual que CNODC y Tek Oil and Gas. También está Sinochem, que posee una participación de 40% en el campo petrolero Peregrino, operado por la noruega Statoil.

BNamericas: ¿Qué otros grupos chinos podrían ingresar al mercado brasileño de hidrocarburos en el corto plazo?

Dutra: La filial de ingeniería, procura y construcción de CNPC es un ejemplo.

BNamericas: ¿Por qué está pasando esto?

Dutra: Los chinos tienden a traer consigo una variedad de compañías locales de diferentes eslabones de la cadena productiva. También trajeron a Brasil a la rama comercial PetroChina, que se encargará de la comercialización del petróleo producido en el país. La estructura está instalada y hay mucho apetito, no solo por el petróleo y el gas, sino también por otros sectores estratégicos, como el de energía eléctrica...

BNamericas: ...que también está en proceso de apertura.

Dutra: Exactamente. Brasil ha elegido un camino diferente al de países como Alemania o EE.UU., que decidieron limitar las inversiones chinas en sectores estratégicos. Sin embargo, Brasil ha mantenido las restricciones en la agroindustria, que hoy es el centro de atención de China. Están muy interesados en la terrenos para producir alimentos.

BNamericas: ¿Esperan que más empresas chinas consideren otros segmentos además del upstream?

Dutra: Petrobras firmó un memorando de entendimiento con CNPC con el objetivo de desarrollar conjuntamente el complejo refinador y petroquímico Comperj en Río de Janeiro. El sector petroquímico es realmente importante para ellos, pero aún deben encontrar la forma de llegar a un acuerdo de beneficio mutuo en este caso. Las conversaciones continúan.

BNamericas: Hablando de Comperj, otra empresa china, Shandong Kerui, presentó la única propuesta calificada en una licitación de Petrobras para construir la unidad de procesamiento de gas natural (UPGN) del complejo. ¿Diría usted que será más difícil competir con los chinos?

Dutra: Es una competencia difícil, porque China tiene un volumen financiero incomparablemente mayor, pero es importante tener en cuenta que los grandes actores están de vuelta en Brasil y esto podría cambiar el perfil y la agenda del mercado. La estadounidense ExxonMobil, por ejemplo, puede cambiar estas dinámicas y la percepción de que los chinos lo ganan todo. En las últimas rondas licitatorias, por ejemplo, CNOOC presentó ofertas en varios lotes y no siempre tuvo éxito.

BNamericas: ¿Cree que los astilleros chinos seguirán concentrando la construcción de plataformas para instalarse costa afuera de Brasil en los próximos años?

Dutra: Con toda probabilidad, ya que tienen una ventaja competitiva relevante principalmente en mano de obra asignada. Esta situación podría cambiar en el futuro, pero en un mercado abierto no tiene sentido que las cosas cambien ahora, ya que representaría una reacción en contra de los avances recién logrados por la normativa de contenido local de Brasil.

BNamericas: ¿Cuál es el pronóstico de inversión?

Dutra: Muy positivo, ya que Brasil posee excelentes activos. Además de los cambios regulatorios, como el fin al requisito de operador único y la agenda licitatoria, el país está avanzando con mejoras en la legislación fiscal de hidrocarburos. Esto permitirá a los inversionistas internacionales encontrar un mercado nacional más ágil y competitivo a nivel mundial. Si Brasil lleva a cabo las subastas programadas, creemos que 2018 será el año de la consolidación y revitalización del sector como referente de la industria mundial.


Acerca de Anderson Dutra

Contador con título de posgrado en Administración de Empresas y especializado en Normas Internacionales de Información Financiera, Anderson Dutra ha trabajado para KPMG desde el año 2000 y realizado una amplia variedad de trabajos para empresas brasileñas, europeas y estadounidenses.


Acerca de la compañia

KPMG es una red global de firmas profesionales que brindan servicios de auditoría, tributación y asesoría con énfasis en el segmento industrial. La compañía tiene un contrato de auditoría con Petrobras válido hasta 2019.