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Banqueros se preparan para complicado 2019-2020

Los bancos del sector privado de Ecuador se preparan para lo que podría convertirse en un período prolongado de lento crecimiento crediticio debido a los graves problemas económicos y fiscales del país. Como resultado, su economía se ubicaría entre las de peor desempeño en América Latina y el Caribe durante 2019-2020, mientras el presidente Lenín Moreno lucha por cambiar el modelo económico del país, liderado por el Estado, a uno impulsado por el sector privado.

Se espera que la atribulada economía tenga un impacto negativo en la calidad de los activos y la rentabilidad de los bancos, aunque la buena salud financiera de la banca privada debería evitar cualquier riesgo de aumento importante en los préstamos incobrables.

Moreno enfrenta una de las tareas más duras de todos los presidentes en América Latina, ya que lucha por mejorar las finanzas públicas del país en medio de una economía que apenas crece, mientras mira por encima del hombro sus niveles de aprobación cada vez más escasos.

Los desafíos financieros de Ecuador hicieron que Moody's redujera su perspectiva de la calificación soberana de Estable a Negativa en diciembre, lo que fue replicado por Fitch Ratings en enero.

Fitch estima que este año Ecuador necesita unos US$9.000mn en financiamiento para cubrir el déficit fiscal, las amortizaciones y las ventas anticipadas de petróleo y otras obligaciones, y aproximadamente lo mismo para 2020. El gobierno aún no determina de qué manera satisfará buena parte de estas necesidades.

Si bien Moreno obtuvo un préstamo de US$900mn de China en diciembre, Fitch considera que el futuro financiamiento del gigante asiático es incierto y que las emisiones de bonos internacionales son una opción demasiado costosa debido a las altas tasas de interés que Ecuador tendría que pagar por su elevado riesgo país.

En el frente interno, el gobierno tiene opciones de financiamiento restringidas como consecuencia de una reforma legal que prohíbe al Banco Central otorgar préstamos al Ministerio de Economía y Finanzas y el limitado apetito del sector privado, señala Livia Honsel, analista de crédito de S&P Global Ratings.

La situación cada vez más difícil tiene a Ecuador al borde de solicitar apoyo financiero al FMI. De hecho, un encuentro sostenido entre Moreno y la directora gerente del FMI, Christine Lagarde, en la reunión anual del Foro Económico Mundial celebrada el 23 de enero fue interpretada por los analistas como el primer paso hacia tal acuerdo. Un acuerdo con el FMI "está sobre la mesa", indicó Capital Economics, en tanto que las autoridades ecuatorianas reconocen públicamente que ven ahora al FMI como una opción real bajo las condiciones de financiamiento adecuadas.

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