Índice

Introducción

La mayoría de los países latinoamericanos tendrán un mejor año en términos de crecimiento económico, después de los últimos años caracterizados por precios de productos básicos débiles y, en varios países, escándalos de corrupción y sus consecuencias políticas que socavaron la confianza de los inversores.

El pronóstico más reciente del FMI indica que el Producto Interno Bruto regional crecerá 2.0% este año frente al 1.3% de 2017. Los principales impulsores serán la recuperación de los productos básicos, una mayor demanda externa y mejores condiciones de financiamiento. Este último elemento será fundamental para ayudar tanto a los gobiernos como al sector privado a impulsar proyectos de infraestructura.

La infraestructura de calidad es un doble motor de crecimiento gracias al gasto en los propios proyectos; de hecho, países como Brasil y Argentina lanzaron gigantescos programas de infraestructura precisamente cuando sus economías sufrían más.

En ese sentido, el sector continuará desempeñando un papel vital en el desarrollo de América Latina este año y más allá. Las brechas multimillonarias en la mayoría de las naciones latinoamericanas significan que hay mucho espacio para más proyectos.

La base de datos de perfiles de proyectos de BNamericas muestra que hay casi 400 proyectos de infraestructura y agua en construcción en la región, más otros 603 proyectos activos en etapas previas a la construcción, incluidos 172 en espera de una decisión de construcción y 99 en la fase de licitación.

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Pero los desafíos permanecen. El porcentaje de consultados en la Encuesta de Infraestructura 2018 de BNamericas que dijo que la corrupción representará un obstáculo para hacer negocios en el próximo año fue del 94%, frente al 81% en la encuesta de 2017. Los países que registraron los mayores incrementos fueron Argentina, Colombia y Perú.

En nuestra encuesta de 2017, cuyas respuestas se recopilaron a fines de 2016, la idea de que la corrupción sería el principal obstáculo para desarrollar proyectos recibió poca atención, con menos del 5% de los encuestados que así lo afirmaban. La respuesta principal de lejos en la encuesta del año pasado fue "falta de planificación y apoyo del gobierno", mientras que "falta de financiación" quedó en segundo lugar. En la encuesta de 2018, la corrupción fue vista como el principal obstáculo para el desarrollo por la mayor parte de los encuestados, en un 30%.

No solo fue 2017 un año complicado para algunos países en términos de escándalos de corrupción, sino que varios gobiernos avanzaron en la creación o mejora de sus marcos de Asociación Público Privada (APP)  para respaldar la inversión en infraestructura.

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Las distintas realidades son evidentes en los planes de inversión. Por ejemplo, las grandes empresas brasileñas de ingeniería y construcción se han visto impactadas por los escándalos de corrupción y la recesión que atravesó Brasil en 2015-16. Los nuevos proyectos se estancaron y las empresas implicadas cancelaron proyectos y acumularon deuda, y su enfoque principal para la mayoría de ellos en 2018 será la reducción y reestructuración de esta deuda, y no el gasto de capital.

Existe una evidente falta de proyectos en etapa inicial en las carteras de las empresas. BNamericas contactó a las cinco grandes firmas brasileñas analizadas en este informe en un esfuerzo por obtener datos sobre planes y estrategias de gasto, con un éxito limitado.

Los efectos han rebotado en toda la región, ya que las empresas, y Odebrecht en particular, tenían proyectos de infraestructura en numerosos países de América Latina. Las consecuencias políticas también han sido fuertes en Perú, lo que ha llevado incluso a la renuncia del presidente, Ecuador y Colombia.

La situación ha abierto la puerta a otros jugadores que, combinados con el mejor acceso de hoy a la financiación, están planeando un mayor gasto en 2018, como Grupo Argos y Grupo Carso , mientras que Acciona gastará a niveles similares al año pasado.

El siguiente informe tiene como objetivo delinear el gasto futuro de los constructores de proyectos de infraestructura más relevantes de la región, así como proporcionar información sobre sus resultados financieros de 2017 y servir como referencia en sus proyectos clave de construcción y etapa previa a la construcción en América Latina.

Algunos de los proyectos en las listas de proyectos clave solo son operados en parte por las empresas a las que se les atribuye, ya sea porque la empresa forma parte de un consorcio o porque está llevando a cabo una parte específica del proyecto en general. Por este motivo, ciertos proyectos también pueden enumerarse en más de una compañía.

Project Risk Analytics
Siguiendo el desempeño de los proyectos

Portada Risk

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