Outlook 2018: Es hora de abordar las reformas previsionales

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Martes 26 de diciembre, 2017

La reforma de las pensiones seguirá siendo un problema importante en América Latina en 2018 y posteriormente, ya que los gobiernos trabajan por aliviar la carga de las arcas estatales al abordar cuestiones como las bajas pensiones, la pobreza, las tasas de contribución y los cambios demográficos.

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Algunos países lograron progresos legislativos en 2017, especialmente en Argentina, Chile y Brasil, pero otros como Colombia, México y Perú aún están en los primeros pasos.

Es una situación que debe abordarse, aunque resulta delicado para los legisladores, lo que quedó demostrado recientemente con protestas por las pensiones en Chile y Argentina.

En una entrevista con el diario chileno Diario Financiero, Neil Shearing, de la firma de investigación Capital Economics, dijo que los gobiernos de la región deben agarrar el toro por las astas lo antes posible.

"Es hora de que América Latina zanje el debate previsional", dijo Shearing. "Más tarde solo será más difícil".

Un buen ejemplo es Colombia, cuya asociación de administradoras de fondos de pensiones privadas Asofondos instó al próximo gobierno a tomar medidas, citando la carga de las pensiones en las arcas estatales.

"Tenemos una bomba pensional y esperamos que el próximo gobierno tenga esa como una de sus prioridades", dijo el presidente de Asofondos, Santiago Montenegro.

El mandatario Juan Manuel Santos ha dicho que la reforma debe abordarse, pero que esa era una tarea para la próxima administración. Las próximas elecciones presidenciales de Colombia tendrán lugar en mayo.

Los sistemas previsionales de todo el mundo están bajo presión, señaló David Knox, socio sénior de la consultora internacional Mercer en un informe publicado este año.

Muchos desafíos se relacionan con el envejecimiento de la población, pero hay más factores en juego, entre ellos el entorno macroeconómico de bajo crecimiento, una mayor prevalencia de esquemas de contribuciones definidas, la falta de un fácil acceso a los planes de pensiones y la deuda pública.

Knox dijo: "Sabemos que no existe un sistema perfecto que se pueda aplicar universalmente, pero hay muchas características comunes que se pueden compartir para mejorar los resultados".

"El aumento de la esperanza de vida y el bajo rendimiento de la inversión están teniendo un impacto significativo a largo plazo en la capacidad de muchos sistemas en todo el mundo para ofrecer beneficios de jubilación adecuados tanto ahora como en el futuro", indicó Jacques Goulet, presidente de salud y patrimonio de Mercer. "Estas presiones han alertado a los encargados de formular políticas sobre la creciente importancia de las cuestiones de equidad intergeneracional".

En Chile, cuyo sistema fue calificado como el mejor de la región en un estudio reciente de Mercer que midió 30 regímenes de todo el mundo, las pensiones son un gran tema. Los dos candidatos del balotaje en las recientes elecciones presidenciales del país lo sabían, y el mandatario electo de centro-derecha, Sebastián Piñera, incluso reflexionó sobre la creación de un fondo de pensiones estatal, idea que es de centro-izquierda.

CHILE

La reforma previsional fue muy debatida durante el período previo a las recientes elecciones. El sistema actual se ha visto afectado por las bajas pensiones que reciben muchos afiliados del sistema privado.

El gobierno saliente de la presidenta Michelle Bachelet está tratando de impulsar una serie de reformas antes de que termine su mandato en marzo de 2018. Es poco probable que se apruebe un importante proyecto que exige  que los empleadores aporten un 5% antes de que asuma Piñera. El próximo presidente propuso una contribución de 4% e indicó que abriría el fondo de pensiones privadas del país , o sistema AFP, a nuevos actores.

ARGENTINA

En medio de protestas violentas, el gobierno del presidente Mauricio Macri logró en los últimos días de 2017 que se aprobara su proyecto de ley de reforma previsional.

El proyecto de ley cambia esencialmente cómo se calculan las pensiones y otros desembolsos, lo que reducirá el monto de las pensiones y ayudará, indirectamente, a disminuir el déficit fiscal nacional, señaló Moody's en un informe sobre el impulso reformista del gobierno pro negocios.

Si se tiene en cuenta que las tasas de contribución y de reemplazo tienden a ser bajas, además del envejecimiento de la población y un gran déficit público, se requerirán con el tiempo más reformas para fortalecer el sistema, clasificado como el peor a nivel mundial en el informe de Mercer.

BRASIL

Existe un gran interrogante sobre si la mayor economía de América Latina puede reformar su sistema previsional.

En diciembre, el presidente de la Cámara Baja, Rodrigo Maia, dijo que ahora se espera que el Congreso someta a votación un proyecto de reforma clave en febrero, después del receso de fin de año.

Considerada por analistas y economistas como necesaria para restablecer la salud de las finanzas públicas y la confianza de los inversores, la reforma es impopular entre la población en general.

Las reformas incluyen aumentar la edad mínima de jubilación y las contribuciones a la pensión de los trabajadores.

COLOMBIA

Es probable que el próximo gobierno de Colombia aborde el tema para lograr una importante reforma previsional.

"La reforma no la aprobamos en este gobierno, le quedamos debiendo eso al país", dijo Santos en diciembre. "Sí hay unos estudios pero el tiempo se nos acabó, por eso el próximo gobierno debe implementarla".

Este año se necesitarán 38bn de pesos (alrededor de US$13.000mn) para pagar las pensiones y otros 41.1bn de pesos el próximo año, informó el periódico local El Tiempo en septiembre al citar datos de la asociación de instituciones financieras ANIF.

Montenegro, de Asofondos, dijo que el sistema de subsidios necesita una revisión para que termine la subvención de pensiones más grandes. Existe una considerable brecha fiscal que "se está comiendo una cuarta parte de los ingresos del gobierno", advirtió.

PERÚ

Un informe que este año efectuó la comisión de protección social del Ministerio de Economía y Finanzas, dijo que el sistema de pensiones tiene una serie de deficiencias que impiden que funcione correctamente.

El actual modelo de pensiones está muy fragmentado y sin una visión general, consigna el informe, en el que participaron economistas y autoridades públicas.

La cobertura de la pensión provista bajo el sistema actual —en la cual compiten un esquema público y privado por trabajadores del sector formal— es baja y decreciente.

La comisión ha propuesto algunos cambios importantes, incluida la creación de un organismo central para administrar las contribuciones de los trabajadores, función que desempeñan las AFP privadas. Los autores del informe también proponen la introducción de una pensión básica universal y la reforma de una ley que permite que los trabajadores retiren hasta el 95,5% de sus ahorros previsionales al momento de la jubilación.

Ahora corresponde que los legisladores deciden si adoptan las propuestas y elaboran un proyecto de legislación asociado.

MÉXICO

A pesar de los reiterados llamados a la acción legislativa, la reforma previsional de México tendrá que esperar hasta que se logre un acuerdo entre el gobierno, el sector privado y los trabajadores, dijo la subsecretaria de Hacienda, Vanessa Rubio, en noviembre.

También dijo que las tres partes deben pensar cómo elevar las tasas de contribución de 6,5% para los trabajadores del sector privado y de 11,6% para los empleados del sector público.

Guillermo Arthur, presidente de la asociación internacional de AFP FIAP, dijo que los recientes disturbios en materia de pensiones en Chile deberían servir como una advertencia para países como México que aún no han promulgado reformas sustanciales a las pensiones.