Por sus estrechos vínculos con Estados Unidos, y con la mayoría de sus bancos comerciales en manos de instituciones financieras extranjeras, México ha salido duramente golpeado por la crisis internacional, y en forma mucho más severa que otros países latinoamericanos. La crisis ha traído cambios en la composición de la cartera de créditos de los bancos y ha hecho que los distintos jugadores reformulen sus estrategias mientras la economía empieza a recuperarse de su severa contracción. Al mismo tiempo, el gobierno está moviendo los hilos para asegurar que aquellos que hasta hoy no tienen manera de acceder a servicios financieros, finalmente puedan tener acceso. En este reporte, BNamericas revisa cuán golpeada ha quedado la banca mexicana y las principales fuentes de recuperación que acompañarán el crecimiento futuro.

Desde el inicio de la crisis financiera global, los economistas chilenos dijeron que el país no se vería tan afectado debido a los cuantiosos recursos fiscales que el gobierno había logrado acumular en los meses precedentes, gracias a los crecientes precios registrados para el cobre. Sin embargo, la bolsa local sí cayó, muchas empresas enfrentaron recortes presupuestarios y llevaron a cabo reducciones de personal y, la sensación de que era necesario ajustar los cinturones fue generalizada. El gobierno prefirió no arriesgarse y comenzó a implementar agresivas políticas monetarias contracíclicas que, sin lugar a dudas, dieron resultado. Ahora que la crisis parece estar quedando atrás, nos preguntamos si el caso chileno servirá como ejemplo de cómo hacer las cosas bien en en épocas de crisis.

Cuando se habla de agencias multilaterales de financiamiento casi siempre se piensa en proyectos para ayudar a los países en desarrollo y, bajo esa lógica, podría suponerse que dichas entidades están tan activas en América Latina como en otras partes del mundo. Sin embargo, el sólido crecimiento económico que experimentó la región en los últimos años les quitó bastante peso de encima e incluso se pensó que ya no eran necesarias. Pero como ahora son las economías desarrolladas las que atraviesan por períodos difíciles y han dejado de invertir en lugares como América Latina, las multilaterales nuevamente han puesto manos a la obra en la región.

Las inversiones de capital privado y capital de riesgo -private equity/venture capital (PE/VC) como se conocen en el plano internacional- constituyen una industria de bajo perfil en la mayor parte de América Latina comparado con el resto del mundo. Sin embargo, los distintos gobiernos de la región han estado trabajando para promover esta opción entre los inversionistas y, como la región se ha visto menos afectada que otras por la crisis financiera internacional, se prevé una recuperación relativamente rápida que esta industria podría aprovechar.

Los banqueros y hombres de negocios no son precisamente las personas más queridas del momento. Poco después de que estallara la crisis y acaparara los titulares de la prensa internacional, los ojos de la opinión pública se pusieron sobre ellos. Y no solo eso. La propia industria financiera inició un proceso de reflexión sobre las causas de la crisis y sobre el papel central que la administración del riesgo jugó en su génesis. Como consecuencia, varios paradigmas de esta área clave de las finanzas están en revisión, lo que afectará de forma importante la manera cómo la industria financiera en su conjunto, desde los bancos a las sociedades de inversión, evalúa el riesgo y el retorno de sus colocaciones e inversiones. Este reporte de BNamericas da un vistazo a las principales tendencias que se obsevan en la forma en que la industria está comenzando a administrar los riesgos, especialmente en América Latina.

Todo parece indicar que el modelo de las microfinanzas en América Latina está capeando bien el temporal, pese a que los torpedos disparados por la crisis parecían apuntar a la línea de flotación de esta industria. Sin embargo, este sector presenta grados de desarrollo disímiles en la región, por lo cual los desafíos y perspectivas varían significativamente entre un país y otro. En este reporte revisaremos tres de las principales industrias de microfinanzas de América Latina, los planes de algunos de los actores más grandes de la región y los desafíos que presenta la actual coyuntura para esta industria.

Tras lidiar con una importante crisis de solvencia y confianza en 1999, el sector bancario colombiano está bien preparado para cualquier consecuencia que pueda traer consigo la crisis financiera global. Esto permite al gobierno continuar con la tarea de llevar servicios bancarios a un gran número de ciudadanos que aún no ingresan formalmente al sistema. En el presente reporte BNamericas analiza el potencial de crecimiento de este sector y los pasos a seguir para aprovechar las oportunidades.

La crisis económica volvió a colocar en el centro de la escena a los bancos de desarrollo de América Latina. La menor liquidez y mayor restricción del crédito, con el consiguiente encarecimiento del endeudamiento y la cancelación de inversiones, impulsaron a buena parte de los gobiernos de la región a lanzar en los últimos meses planes anticrisis, donde los bancos de desarrollo ocupan un papel clave.

A raíz de la crisis financiera global, muchos latinoamericanos que se encuentran en edad de jubilar se han visto obligados a seguir trabajando porque su fondo de pensiones no está en condiciones de ser cobrado, dado que sus ahorros de toda una vida se han devaluado considerablemente. En este contexto, los gobiernos han reaccionado de distintas formas, y el caso más extremo ha sido el de Argentina, que tomó la drástica decisión de nacionalizar su sistema de pensiones. En este informe, BNamericas analiza la situación de las pensiones en algunos mercados estratégicos de la región y los intentos de algunos gobiernos por aprobar reformas que podrían o no ayudar a paliar la situación.

Las instituciones bancarias han estado en boca de todo el mundo durante los últimos seis meses. La crisis financiera global que arrasó en poco tiempo la prosperidad de varios años de expansión económica tuvo su origen en los sistemas financieros de los países desarrollados, con Estados Unidos a la cabeza. A diferencia de las crisis de costumbre, la actual está anidada en el corazón del sistema financiero internacional, al punto que el flujo global de créditos se ha reducido a niveles alarmantes y que tanto actores como reguladores coinciden en que será necesaria una profunda transformación de la industria bancaria mundial. En este reporte BNamericas identificará los principales efectos de la actual coyuntura sobre los sistemas bancarios latinoamericanos y en qué posición se encuentran para enfrentan los futuros desafíos. Esta edición también incluye un resumen del año 2008 y un ranking de los 10 bancos e instituciones financieras que se perfilan como más importantes para este año.