Tasas bancarias suben en México ante ajuste monetario

Ante la presunta prolongación del ciclo de ajuste monetario del Banco de México, que incluye una probable alza a la tasa referencial el jueves, las tasas de interés de créditos hipotecarios y automovilísticos están aumentando en México.

Banxico ha incrementado la tasa en 225 puntos base desde el 11 de diciembre de 2015. Tanto la encuesta del sector privado realizada por el banco central (divulgada el 2 de diciembre), como el último sondeo de Citibanamex (6 de diciembre), muestran que los analistas prevén que la tasa referencial vuelva a subir en la última reunión del 2016, probablemente a 5,75% o 5,50% desde el nivel vigente de 5,25%.

El sondeo de Citibanamex indicó que el 50% espera un alza de 50pb y el 46% de 25pb.

Los alzas de Banxico han sido en respuesta a la histórica depreciación del peso y la incertidumbre en los mercados financieros este año, tras el voto Brexit del Reino Unido y la elección de Donald Trump en las presidenciales estadounidenses, además de los problemas fiscales ocasionados en México por la baja del precio del petróleo y la creciente deuda pública.

Datos del banco central muestran que la tasa de interés promedio en créditos hipotecarios en octubre fue de 10,24%, el mayor nivel en año y medio y más de 12pb sobre el nivel promedio de octubre 2015.

Las tasas hipotecarias habían caído este año desde 10,23% en marzo a un promedio de 10,04% en septiembre, pero las constantes alzas de la tasa referencial parecen haberse incorporado a las tasas crediticias.

Una investigación del diario El Financiero indica, por ejemplo, que la tasa hipotecaria 7x5 de Scotiabank se ha incrementado de 8,1% a 8,4%; la Hipoteca RIF de Santander se expandió de 9,99% a 10,34%; y la tasa Mercado Abierto de HSBC avanzó de 9,49% a 9,69%.

Luis Robles, titular de la Asociación de Bancos de México (ABM), señaló que si bien las tasas han aumentado, continúan mostrándose bajas en comparación a años anteriores. Añadió que las alzas en la tasa referencial podrían afectar aún más las hipotecarias, pero que esto no debería tener un impacto significativo en el público.

En cuanto a los créditos para automóviles, muchas Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes) se preparan a reaccionar ante la eventual alza.

Rafael Portillo, director de Sofom NR Finance y vicepresidente de la Asociación Mexicana de Entidades Financieras Especializadas (AMFE), dijo a El Financiero que las tasas de los préstamos automovilísticos y otros créditos ofrecidos por Sofomes aumentarían en reacción al ciclo de ajuste monetario extendido que ha llevado a cabo Banxico este año.

"Sin duda, todas las Sofomes reguladas y no reguladas vamos a tener un incremento en enero", dio Portillo. "Dependerá del alza que se tenga en la tasa de Banxico, pero puedo hablar mínimo de los 50 puntos base". Agregó que la tasa vigente para préstamos automovilísticos entre las Sofomes es de 12 a 13%.

Verónica Chau, analista financiera de Fitch Ratings en México, dijo al diario que los incrementos de las tasas de préstamos automovilísticos ocurrirán en los próximos meses.

De los 835.000 vehículos nuevos vendidos entre enero y octubre, según la asociación automotriz AMDA, un 66,5% fueron financiados. De ellos, 72% obtuvieron financiamiento de una entidad no bancaria y 24% de un banco.

El presidente de AMFE, Enrique Bojórquez, auguró en enero que los créditos se volverían más caros, y que las entidades financieras tendrían más cuidado en aprobarlos.

Si bien México ha tenido un fuerte crecimiento crediticio en el 2016, hay indicios de una desaceleración, particularmente en créditos gubernamentales y en los hipotecarios.