Decisión de CFC no afecta calificaciones y perspectiva de Sherwin-Williams, según Moody's

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Martes 23 de julio, 2013

Moody's indicó que no se observa impacto inmediato sobre las calificaciones y perspectiva (A3/Prime-2/Negativa) de Sherwin-Williams (SWH) debido a la votación de la Comisión Federal de Competencia (CFC) de México contra la propuesta adquisición de Consorcio Comex, anunciada el 12 de noviembre del año pasado.

La entidad votó 3-2 en contra de la adquisición.

"Estamos decepcionados con esta decisión, pero mantenemos la esperanza de que podemos encargarnos adecuadamente de las objeciones de la comisión y proceder con la transacción", señaló el presidente del directorio y gerente general de Sherwin-Williams, Christopher Connor, en un comunicado.

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"Consideramos que esto es positivo para el crédito dado que la adquisición de Comex es una estratégicamente sólida para SHW, puesto que aumentaría de manera significativa su escala y extendería su alcance geográfico, pero fue considerada negativa para el crédito en general debido a que el precio de compra de US$2.340mn iba a ser financiado esencialmente con mayor deuda", explicó Moody's en una nota de investigación.

"Si se concreta la adquisición, estimamos que el ratio deuda a Ebitda estaría en el rango alto de 3 veces (excluida cualquier contribución de Comex) comparado con el rango bajo de 2 veces de antes de esta transacción".

Sherwin-Williams es líder mundial en el desarrollo, fabricación, distribución y venta de revestimientos y productos relacionados a clientes profesionales, industriales, comerciales y minoristas.