Mercado global de potasa cae tras salida de Uralkali de BCP

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Martes 30 de julio, 2013

El mercado global de potasa se desplomó tras el quiebre del mayor grupo productor de potasa del mundo luego de la salida de la rusa Uralkali (LSE: URKA) del consorcio Belarus Potash Company (BPC), medida que podría reestructurar la industria en los próximos años.

El desmantelamiento de BPC, con el socio bielorruso Belaruskali, se produjo luego de que las negociaciones por las ventas llegaran a un punto muerto, informó Uralkali en un comunicado.

BCP, en conjunto con su rival canadiense Canpotex, compuesta por Potash Corp of Saskatchewan (NYSE: POT), Mosaic (NYSE: MOS) y Agrium (NYSE: AGU), controlan cerca del 70% del mercado global de potasa. Tras la división de BCP, la operación conjunta canadiense queda como principal exportador mundial.

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La medida derivó en el colapso de los precios de las acciones en la industria, incluidas las del productor chileno de fertilizantes de especialidad y químicos industriales inorgánicos SQM (NYSE, BCS: SQM), que anotó una caída de más de 15% en la bolsa de Santiago, lo que llevó a una suspensión de las transacciones durante la mañana del martes.

En una carta dirigida a la BCS y el regulador local de valores, SVS, SQM manifestó que la baja de los precios estaba directamente relacionada con la decisión de Uralkali.

Las acciones de Uralkali, Potash Corp, Mosaic y la alemana K+S, compañía rival de fertilizantes, se desplomaron hasta 23% el 30 de julio.

De acuerdo con cálculos del Servicio Geológico de EEUU (USGS), las reservas globales de potasa alcanzaban 9,500 millones de toneladas (Mt) a fines del 2012. En Latinoamérica, Brasil alberga la mayor cantidad de reservas con 300Mt, seguida por Chile con 150Mt.

La producción global llegó a 34Mt el año pasado, en tanto que la de Chile y Brasil totalizó 900t y 460t, respectivamente.

CIFRAS DE SQM

Aunque SQM controla menos del 3% del mercado global de potasa, el producto ha adquirido mayor importancia dentro de la empresa. En el 2012, la línea del negocio de potasa representaba el 25% de los ingresos totales de SQM.

La firma anotó ingresos por US$623mn el primer trimestre, en tanto que su línea de potasa registró US$153mn. En enero-marzo, las ganancias sumaron US$153mn, con US$48,5mn provenientes del negocio de potasa, de acuerdo con los resultados financieros más recientes de la firma.

IMPACTO GLOBAL

La decisión de desmantelar BPC podría derivar en una merma de 25% en los precios globales de la potasa a US$300/t en el segundo semestre del 2013, respecto de los actuales US$400/t, informó Uralkali. La baja de los precios podría gatillar un aumento de la demanda de los agricultores.

La decisión también podría llevar a suspender diversos proyectos de potasa, de los cuales varios se ubican en Latinoamérica.

La australiana Galaxy Resources (ASX: GXY) está explorando el proyecto de litio y potasa Sal de Vida en Argentina, First Potash de EE.UU. posee 10 proyectos de salmuera en la III Región de Chile, y la firma de Toronto Rodinia Lithium (TSX-V: RM, Pink Sheets: RDNAF) tiene el proyecto Diablillos en Argentina.

Fuera de Latinoamérica, el grupo multinacional de recursos BHP Billiton (NYSE: BHP) debiera tomar una decisión sobre el proyecto de potasa de US$14.000mn Jansen en Canadá durante el próximo año fiscal, informó la agencia Reuters.