Mineração latino-americana e setores de energia enfrentam crescente ameaça de nacionalismo de recursos

As indústrias de mineração e energia da América Latina estão lutando contra um aumento no nacionalismo de recursos, com governos buscando garantir uma parcela maior das receitas dos setores.

E a tendência está sendo acelerada pela pandemia COVID-19, que colocou uma grande pressão nos cofres públicos de toda a região.

Muitas jurisdições importantes de mineração e petróleo e gás da América Latina testemunharam uma mudança negativa sustentada no risco, de acordo com o índice de nacionalismo de recursos da consultoria Verisk Maplecroft , que monitora medidas incluindo aumento de impostos e royalties, demandas por bens e serviços produzidos localmente, junto com desapropriação direta de bens.

O México teve o aumento mais acentuado no risco de 198 países no índice, tendo passado de uma nação de baixo risco em 2017 para a terceira maior globalmente, atrás da Venezuela e da Tanzânia.

E a mudança parece parte de uma tendência regional mais ampla.

Principais economias da América do Sul Brasil, Argentina e Colômbia viram aumentos substanciais no risco, enquanto Peru e Chile - que hospedam as maiores indústrias de mineração - estão à beira de mudanças políticas que irão alterar o ambiente operacional para as empresas.

"Com o nacionalismo de recursos firmemente de volta à agenda de vários governos da América Latina, a perspectiva regulatória de longo prazo para empresas de mineração e energia é mais incerta do que em qualquer momento nos últimos anos", disse Mariano Machado, analista sênior para as Américas da Verisk Maplecroft.

“Os investidores e empresas extrativas devem apertar o cinto”, acrescentou.

COVID-19 ROLE

O COVID-19 adicionou combustível às chamas, forçando os governos de toda a região a olhar para a indústria extrativa e outras como fonte de receita adicional.

A América Latina tem sido uma das regiões mais atingidas pela pandemia, com Peru, Brasil e México registrando algumas das maiores contagens de mortes em todo o mundo, e o último atualmente enfrentando uma terceira onda de casos ligados à variante Delta que se espalha rapidamente.

Mas outros fatores também estão em jogo.

“COVID-19 acelerou tendências pré-existentes, mas nossa pesquisa mostra que não criou novas”, Jimena Blanco, chefe de pesquisa para as Américas da Verisk Maplecroft disse à BNamericas.

Embora as preocupações fiscais sejam um fator-chave para a intervenção do governo em setores econômicos importantes, também pode haver fatores ideológicos não necessariamente vinculados à economia, acrescentou Blanco.

“As preocupações sociais e ambientais também estão ganhando terreno e se tornando um fator-chave para as mudanças que impactam as indústrias extrativas. E a vontade política de um governo de intervir na economia é um indicador inicial crucial de aumentos potenciais no nacionalismo de recursos antes que eles ocorram ”.

IMAGEM REGIONAL

A queda livre do México no índice foi estimulada pelas tendências nacionalistas do presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO), particularmente no setor de energia, incluindo o retrocesso de grandes reformas do governo anterior, enquanto seu governo também infringiu a independência dos órgãos reguladores.

Uma proposta - agora paralisada - de nacionalizar a indústria emergente de mineração de lítio indica que o intervencionismo da AMLO provavelmente se expandirá para além do petróleo e do gás na segunda metade de seu mandato, disse o Verisk Maplecroft.

“Isso não terá desapropriações diretas sem compensação, mas pode-se esperar uma intrusão indevida em agências autônomas que supervisionam o setor de mineração e mudanças regulatórias com motivação ideológica”, disse a empresa em um comunicado.

Na Argentina, o 19º país de maior risco, a deterioração é impulsionada pela intervenção do presidente Alberto Fernández em vários setores, incluindo a nacionalização de ativos, tentativa de aquisição de empresas privadas e medidas econômicas como tetos de preços, tarifas mais altas, aumento de retenções fiscais e limites sobre o capacidade dos investidores de repatriar dividendos.

Essas ações - que a empresa diz serem em grande parte ideológica e politicamente motivadas - vão se intensificar sob Fernández, independentemente do resultado das eleições de novembro.

A mudança do Brasil de 85º para 37º no índice não tem um driver claro, de acordo com Verisk Maplecroft, mas o presidente Jair Bolsonaro tem intervindo regularmente no setor de energia do país ao dizer que suas ações foram para garantir um mercado livre.

A queda do apoio a Bolsonaro também pode levar a uma escalada das medidas populistas enquanto ele se candidata à reeleição em 2022, potencialmente incluindo a interferência no preço da gasolina pela estatal petrolífera e gigante do gás Petrobras .

CHILE, PERU CROSSROADS

As maiores jurisdições de mineração da América Latina, Chile e Peru, permanecem na categoria de baixo risco, mas eleições divisórias podem resultar em mudanças significativas, disse a pesquisa.

No Peru, o presidente Pedro Castillo é visto como apoiando as comunidades rurais e exigindo que o setor de mineração proporcione o desenvolvimento que os sucessivos governos prometeram.

No Chile, as eleições de novembro e a reforma constitucional devem ter repercussões significativas na mineração.

“Conforme a convenção constitucional redige um novo documento e uma nova liderança toma posse em 2022, os debates sobre as contribuições fiscais do setor de mineração e como atender às crescentes demandas sociais por proteções ambientais mais fortes começarão a moldar o futuro do setor de mineração do país”. disse o Verisk Maplecroft.