La banca latinoamericana ante un nuevo escenario - Parte II
En un reciente reporte, la agencia de riesgo crediticio Standard & Poor's (S&P) señaló que espera que la perspectiva para el sector bancario de Latinoamérica se mantenga estable ya que las métricas crediticias siguen siendo sólidas para los bancos más grandes.
Pero, ¿cuál será la estrategia que sigan los bancos ahora que los depósitos ya no son suficientes para financiar el ritmo al que vienen creciendo los préstamos? ¿Y cuáles serán los temas más importantes en el 2014 para los bancos latinoamericanos?
Para saber más de estos temas, BNamericas conversó con Santiago Carniado, director general del grupo de servicios financieros latinoamericanos de S&P.
Esta es la segunda entrega de una entrevista de dos partes.
BNamericas: En el informe también dijo que el financiamiento sigue siendo el punto más brillante de los bancos latinoamericanos al beneficiarse de depósitos saludables, pero que esto también está cambiando y se espera que los depósitos ya no sean suficientes para financiar los préstamos.
Carniado: Es que al llegar al 100% y por encima de esa cifra, hablando de la razón de créditos fondeados por depósitos, el crecimiento adicional que se dé en la cartera de crédito tendrá que estar acompañado de un mayor crecimiento en los depósitos o de emisiones en los mercados. No estamos viendo que los depósitos estén creciendo al mismo ritmo que los préstamos, por tanto los bancos van a tener que empezar a ir a los mercados. Esto es lo que el sistema bancario chileno ha venido haciendo durante años. De cualquier manera no vemos esto como una preocupación. El fondeo no va a seguir siendo tan tradicional ni tan fuerte, pero los depósitos van a seguir siendo sólidos comparados con otros sistemas de otras regiones.
BNamericas: ¿Y por mercados se refiere a mercados domésticos o internacionales, principalmente?
Carniado: De los dos. Pero principalmente domésticos. Y eso dependerá mucho de las características de cada sistema bancario. Actualmente, todos los sistemas tienen una proporción de fondeo que está dada por emisiones en los mercados, aunque es baja, por propia salud de sus balances, básicamente para tener un mejor match en sus vencimientos.
BNamericas: ¿Podría darme ejemplos concretos por país?
Carniado: Hoy por hoy, Perú tiene una razón de crédito a depósito debajo del 100%, pero a la vez ese país tiene colocados en los mercados de deuda US$13.000mn de su fondeo, que son de largo plazo, es decir, van a estar venciendo principalmente a partir del 2019. Brasil, por su parte, es el que más en términos nominales tiene de fondeo en los mercados, pero también es el mercado más grande. Esperamos que Brasil sobrepase la razón de crédito a depósito de 100%, 102% en realidad, hacia 2014. El sistema brasileño tiene vencimientos de deuda por US$100.000mn, pero la mayoría también son de largo plazo. Brasil va a salir mucho también con lo que se conoce como letras financeiras, que son emisiones locales de dos a tres años. Los bancos brasileños han venido incrementando fuertemente su uso en los últimos años.
BNamericas: Entonces, las emisiones de deuda cumplen una doble función.
Carniado: Claro. Los bancos ya están presentes en los mercados, y los vamos a ver más activamente colocando deuda en ellos, no solo para satisfacer una relación de plazo entre sus activos y sus pasivos, sino también porque los depósitos no van a crecer al mismo ritmo que la cartera de préstamos y, por ello, van a tener que empezar a fondearse con otros instrumentos.
BNamericas: ¿Cuál cree que serán los temas más importantes en el 2014 para los bancos latinoamericanos considerando las condiciones de mercado internas y externas?
Carniado: Hay condiciones externas que estamos vigilando como el tapering de EE.UU. y cómo puede impactar en las tasas y en los mercados, también las condiciones generales de China por la relación que su crecimiento tiene con Sudamérica, y cómo estos dos factores impactan el crecimiento de cada país. Y también estaremos monitoreando las condiciones internas de cada país: en México, por ejemplo, el impacto de la reforma financiera en el crecimiento del crédito; en Brasil, cómo se van a comportar los bancos privados en un nuevo entorno, dada la ya alta participación de la banca estatal y los menores márgenes crediticios; en Perú vamos a estar viendo más directamente el impacto del tipo de cambio, ya que es una banca que sigue estando altamente dolarizada; y en Colombia vamos a estar viendo cuál es el apetito de los jugadores locales para seguir con su ritmo de adquisiciones y crecimiento orgánico, considerando que es el país con el más bajo índice de capitalización.
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