Ecuador podría volver a incursionar en mercados de bonos

Ecuador podría regresar a los mercados de bonos internacionales en el 2015 como parte de su estrategia de financiamiento.

Tras haberse visto marginado de los mercados de capitales internacionales desde que incumplió el pago de dos bonos globales en el 2008, el país regresó a los mercados de bonos globales en junio con una emisión a 10 años por US$2.000mn.

La demanda de los inversionistas por la colocación de junio sobrepasó los US$5.000mn y los bonos pagaron un cupón de 7,95%. Los instrumentos fueron adquiridos por más de 200 inversionistas institucionales y por bancos de EE.UU., Europa, Asia y Sudamérica.

El ministro de Finanzas, Fausto Herrera, dijo al Congreso que una nueva emisión de bonos globales es una de las opciones de financiamiento de la nación para el próximo año.

La principal razón de Ecuador para volver a vender bonos en el extranjero fue su deseo de diversificar las fuentes de financiamiento internacional, según la analista de calificaciones soberanas de Moody's Sarah Glendon.

Desde los impagos del 2008 el Gobierno ecuatoriano había dependido de China y de entidades multilaterales como el banco latinoamericano de desarrollo CAF y el BID para su financiamiento externo.

El gobierno del presidente izquierdista Rafael Correa tiene un enorme déficit fiscal que financiar y, por lo tanto, es probable que regrese a los mercados de bonos globales, incluso tal vez en forma anual, señaló Glendon a BNamericas en agosto.

El déficit –que Moody's estima en el 5% del PIB para este año– se debe principalmente a un ambicioso programa de inversión pública con fuerte énfasis en proyectos de infraestructura.