Liberty Latin America proyecta US$450mn en sinergias por M&A y empresas conjuntas

Liberty Latin America espera captar alrededor de US$450 millones en sinergias operacionales entre 2023 y fines de 2024 gracias a su empresa de riesgo compartido con Claro, de América Móvil, en Chile y sus adquisiciones recientes en Puerto Rico y Costa Rica, según proyecciones del presidente ejecutivo Balan Nair.

En la nación sudamericana, la compañía anticipa aproximadamente US$180 millones en sinergias anuales a partir de la combinación de su operación fija VTR con la operación móvil de Claro, dijo el ejecutivo a inversionistas en una teleconferencia sobre resultados.

El acuerdo quedaría cerrado en el segundo semestre, lo que significa que las sinergias solo se reflejarían por completo a partir de 2023. Nair agregó que se espera que esta alianza impulse la "consolidación del mercado".

Liberty Latin America calcula que completará la adquisición de Claro Panamá, de América Móvil, en junio. Sin embargo, no se proporcionaron sinergias específicas para este caso.

La autorización concedida por los reguladores panameños a esta adquisición indignó al cuarto actor local, Digicel, que anunció su salida de ese mercado.

"Con nuestra adquisición, pasamos de ser un mercado de cuatro compañías a uno de tres, y eso era necesario para Panamá", afirmó Nair, a lo que agregó que Liberty Latin America no contempla tomar el control de las operaciones de Digicel por ahora.

En Puerto Rico y las Islas Vírgenes de EE.UU., la compañía migrará este año a los antiguos clientes de AT&T a una nueva plataforma móvil central. Asimismo, proyecta sinergias por US$70 millones, que se plasmarán en su totalidad durante 2024. El acuerdo quedó cerrado en noviembre de 2020.

En Costa Rica, donde se completó la adquisición de las operaciones de la española Telefónica en agosto de 2021, la empresa prevé US$15 millones en sinergias a lo largo de 2024.

La compañía también desembolsaría US$40 millones en "gastos de capital por concepto de integración" en Costa Rica y Puerto Rico en 2022, señaló en la teleconferencia su director general de finanzas, Chris Noyes.

En general, Liberty Latin America registró un gasto de capital de US$165 millones el 1T21, por sobre los US$136 millones del 1T22.

DESEMPEÑO

La empresa logró un crecimiento moderado en el primer trimestre al subir las ventas un 1% en términos interanuales, a US$1.219 millones.

De manera orgánica, C&W Caribbean & Networks anotó un repunte de 5% y se convirtió en la mayor filial generadora de ingresos de la empresa con US$445 millones en su facturación trimestral. Por su parte, Liberty Puerto Rico reportó un incremento de 1%.

Los resultados de la filial panameña se mantuvieron estables, mientras que la chilena VTR registró una caída de 9% en ingresos orgánicos, ya que la empresa lidia contra una férrea competencia en banda ancha fija dentro de un mercado de "siete actores", según Nair.

“Seguimos viendo un entorno difícil en Chile, donde reportamos pérdidas netas de unidades generadoras de ingresos durante el trimestre”, sostuvo el ejecutivo. “Sin embargo, el lanzamiento de nuevas ofertas agresivas en marzo impulsó incorporaciones brutas récord en el mes”. Agregó que espera que el mercado fijo chileno se consolide en el futuro cercano.

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