Panorama de deuda y financiamiento en el Cono Sur

La endeudada Argentina pretende postergar hasta fines de diciembre US$10.000mn en pagos de deuda denominada en dólares con vencimiento este año y emitida bajo la legislación local.

En un decreto, el gobierno menciona el impacto negativo de la crisis del coronavirus.

Argentina está tratando de reestructurar alrededor de US$100.000mn en deuda en moneda extranjera con inversionistas privados. El brote del coronavirus ha puesto trabas al avance de estas negociaciones.

El país señala que su carga de deuda es insostenible y que incluso el FMI ha apoyado recortes para tenedores de bonos privados.

Con limitado poder de fuego fiscal, el gobierno ha anunciado medidas para mitigar el impacto de la cuarentena nacional en las familias y las pymes.

El presidente Alberto Fernández ha señalado que la salud de los argentinos, más que la economía, es su prioridad.

El viernes, Moody's rebajó de 'Caa2' a 'Ca' la calificación de Argentina.

“La calificación de Ca refleja la expectativa de Moody's de que los acreedores privados probablemente incurrirán en pérdidas sustanciales en el proceso actual de reestructuración de la deuda del gobierno, ya que el shock económico y financiero derivado de la pandemia agrava el estrés financiero, lo que obliga al gobierno a reducir sus obligaciones de pago de deuda en los próximos años", explica la agencia de calificación.

Mientras tanto, el banco estatal de desarrollo BICE indicó que había establecido un fondo de 1.000mn de pesos (US$15,4mn) para entregar préstamos de capital de trabajo a pymes y microempresas.

El gobierno indicó recientemente que crearía un fondo de garantía de préstamos de 30.000mn de pesos para ayudar a las pymes a acceder a créditos de capital de trabajo.

En noticias relacionadas, la consultora local First Capital Group, recogiendo datos del Banco Central, señaló que la cartera de préstamos corporativos de Argentina llegaba a 593.000mn de pesos a fines de marzo, 16% más que el mes anterior. Frente a doce meses antes, la cartera de préstamos es 61,3% mayor, lo que convierte a los préstamos corporativos en el segmento de más rápido crecimiento.

El incremento registrado en marzo se relaciona con la crisis del coronavirus, ya que las empresas, debido a falta de fondos o a su intención de priorizar la liquidez en medio de la incertidumbre, han evitado hacer pagos de deuda, indicó First Capital.

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Al otro lado de los Andes, en medio de llamados de algunos sectores a adoptar medidas económicas de emergencia más profundas, el presidente del estatal BancoEstado, Arturo Tagle, apuntó a la necesidad de ampliar el alcance del fondo de garantía de préstamos Fogape.

Actualmente, el fondo está dirigido a pequeñas empresas, pero podría reforzarse y ponerse a disposición de empresas más grandes, informó el periódico local La Tercera, que recoge declaraciones de Tagle a la comisión de hacienda del Senado.

El funcionario agregó que los legisladores deben explorar varias opciones de financiamiento para ayudar a las grandes empresas.

Las autoridades ya han modificado las reglas que rigen el Fogape y han elevado temporalmente el límite de ingresos anuales de los potenciales prestatarios a 350.000 UF (unidades vinculadas a la inflación, monto total equivalente a US$11,6mn).

El gobierno acaba de anunciar una inyección de US$500mn al banco como parte de un paquete de medidas de US$11.800mn dirigido a empresas y familias.

Tagle señaló que, por ahora, el banco podría no necesitar los US$500mn, pero sí requeriría a futuro una cifra similar o mayor.

El fondo estatal Fogape celebra licitaciones de garantía de préstamos para bancos e instituciones financieras no bancarias como una forma de mejorar el acceso a financiamiento para microempresas, pequeñas empresas y pequeños exportadores.

BancoEstado administra el Fogape con la supervisión del regulador de servicios financieros CMF.

Las medidas de cuarentena y distanciamiento social parcializadas que ha adoptado Chile ya están pesando sobre la actividad económica.