Tendencias del capital privado: crecimiento alrededor del mundo - auspiciado por TMF

No importa con quien hable, el capital privado global tuvo un periodo de enorme crecimiento en los últimos años. TMF Group, en colaboración con PrivateEquityWire, recopiló las tendencias y los desarrollos en el espacio global de capital privado (CP) en su nuevo informe denominado Global Insights on Private Equity Fundraising (Perspectivas globales sobre la Recaudación de Fondos de Capital Privado).

Observaciones globales

El informe contiene observaciones de diferentes países con una industria de fondos consolidada o, en el caso de los Emiratos Árabes Unidos, en crecimiento.

• Norteamérica
   Los grandes administradores de fondos de capital privado continúan creciendo, y esta es una tendencia que continuará desarrollándose, ciertamente entre aquellos administradores con oficinas centrales en los EE. UU. Si cada fondo es un 20% o 30% más grande que el fondo anterior, estos administradores continuarán atrayendo la mayoría de los flujos de capital. Tienen la economía de escala y la amplia experiencia que aprecian los inversores institucionales, en relación con un administrador más pequeño. Los administradores más pequeños pueden encontrar un espacio para atraer parte del capital institucional y presentarse ante los inversores como auténticos especialistas. Esto podría funcionar para su ventaja, y ayudar a los inversores a diversificar su cartera dentro del espacio más amplio de capital privado.

 

• Asia-Pacífico
   Los jugadores regionales solían dominar la recaudación de fondos en esta región, aunque los administradores estadounidenses de mayor peso están prosperando en el área desde una perspectiva de recaudación de fondos. Un administrador estadounidense se convirtió en la cuarta compañía con base en los EE. UU. en los últimos 10 años en recaudar más de USD 4 mil millones para un fondo de adquisición centrado en Asia. A los inversores institucionales asiáticos no les interesa mucho si el administrador es local o global, mientras tenga una amplia trayectoria.

 

• EMEA
   Los grupos de capital privado continúan mostrando un claro interés en Europa en términos de inversiones y establecimiento de nuevas estructuras para fondos, como parte de una estrategia de distribución centralizada. Luxemburgo, Guernsey y Jersey ofrecen muchas ventajas para los administradores de CP que buscan recaudar fondos en Europa. Tienen una larga y distinguida historia, al haber sido destinos para fondos durante las últimas tres décadas. No obstante, nuevas regulaciones aumentan la carga de cumplimiento en la región y, mientras el Brexit se avecina, la incertidumbre política no ayuda.

 

La tecnología puede jugar un rol fundamental en la recaudación de fondos de CP

Los administradores de capital privado en el espacio de mercado medio están comenzando a adoptar el uso de la tecnología para que los ayude a mejorar sus esfuerzos en la recaudación de fondos y conectarse con inversores. El uso de la tecnología para comprender mejor las vicisitudes de los Socios Limitados (SL), y cómo piensan en relación con sus asignaciones de CP, puede mejorar ampliamente el proceso de recaudación de fondos porque brinda a los administradores una visión más enfocada y personalizada.

Aun así, en comparación con la industria de fondos de cobertura (hedge funds), los administradores de CP están al menos cinco o seis años atrasados cuando se trata del uso de tecnología. Hay mucho sobre lo cual actualizarse.

Tendencia en aumento: inversión Medioambiental, Social y de Gobernanza

La inversión medioambiental, social y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) se está convirtiendo rápidamente en una fuerza inexorable. En los fondos europeos orientados a iniciativas ESG, los Activos Bajo Administración (AUM o Assets Under Management, en inglés) crecieron un 40%, alcanzando los EUR 684 mil millones entre 2015 y 2018, con 290 fondos orientados a iniciativas ESG puestas en marcha en 2018. En los EE. UU., los AUM se duplicaron durante el mismo periodo, alcanzando casi los USD 90 mil millones.

Hay interés tanto desde la perspectiva de los administradores de fondos, que reconocen la rentabilidad de la inversión ESG, como desde el lado del inversor, dado que están tomando un interés mayor en las inversiones realizadas con sus fondos. Además, se espera una mayor regulación en el frente de inversión ESG a futuro, dando al espacio un impulso adicional. Las buenas noticias son que hay espacio en la industria para manejar más inversiones enfocadas en ESG y carga regulatoria.

El informe Perspectivas globales sobre la Recaudación de Fondos de Capital Privado

Puede descargar una copia gratuita del informe en esta página.

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