Colombia
Reportaje

Informe de Seguros en Colombia

Bnamericas Publicado: martes, 26 septiembre, 2017
Informe de Seguros en Colombia

Una economía de gran tamaño con una creciente clase media, una baja penetración de seguros y una enorme cartera de proyectos de infraestructura son factores que garantizan una perspectiva positiva para la industria aseguradora de Colombia. Sin embargo, ciertos riesgos —como una lenta recuperación económica y las elecciones presidenciales del próximo año, donde el principal candidato de la izquierda lidera las encuestas— podrían erosionar el atractivo del mercado.

La industria colombiana de seguros ha experimentado una sólida expansión en la última década, lo que la llevó el año pasado a superar el promedio de crecimiento de América Latina y el Caribe en términos ajustados según inflación.

Gran cantidad de actores extranjeros ha ingresado también a la industria local de seguros, pues la consideran como una de las más atractivas de la región.

ORGANISMOS DE LA INDUSTRIA

Las compañías de seguros y reaseguros del país son representadas por la asociación Fasecolda, creada en 1976.

El regulador del sector es Superfinanciera, que se encarga también de supervisar a bancos, instituciones financieras no bancarias, fondos de pensiones e inversión, fideicomisos y corredoras, entre otros.

TAMAÑO Y DESEMPEÑO

En términos de primas, el mercado de seguros de Colombia fue el quinto más grande de la región el año pasado medido en dólares estadounidenses después de Brasil, México, Argentina y Chile, según cifras de Swiss Re.

Las 45 compañías de seguros del país registraron un aumento interanual de 9% en las primas en enero-julio a 14,7 billones de pesos (US$5.016 millones), de acuerdo con la información más reciente de Fasecolda.

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La tasa de crecimiento es inferior al 11% anual registrado en 2016 y la calificadora A.M. Best espera que la expansión de este año bordee el 10%.

El crecimiento en enero-julio fue encabezado por el segmento de seguridad social —conformado por rentas vitalicias, otros productos de jubilación y seguro de riesgos del trabajo—, cuyas primas subieron 16% a 4,18bn de pesos. Los ramos de vida y generales anotaron alzas respectivas de 12% y 4% a 3,42bn y 7,06bn de pesos.

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Según datos de los primeros siete meses del año, el índice de siniestralidad y las utilidades netas de la industria se mantuvieron prácticamente estables frente a 2016, con algunas variaciones entre los distintos segmentos del mercado.

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FUSIONES Y ADQUISICIONES

Este año grandes firmas de EE.UU. e Italia como AIG y Generali anunciaron la venta de sus operaciones colombianas. La decisión obedeció a motivos estratégicos a nivel global, pues incluyó además la venta de unidades en otros países.

La venta de las operaciones de AIG en Colombia culminó a fines de julio.

Los compradores de las operaciones de AIG y Generali —la canadiense Fairfax Financial Holdings y el grupo alemán Talanx— muestran que el mercado asegurador colombiano sigue siendo atractivo para los actores extranjeros.

Talanx tenía operaciones en seis países latinoamericanos mediante la marca HDI.

"Para Talanx, la adquisición de Generali Colombia es un paso estratégico dirigido a abrir el quinto mercado más grande de América Latina", señaló el titular de la firma germana, Torsten Leue, cuando se anunció el acuerdo en julio.

Asimismo, el estadounidense BMI Financial Group se encuentra en proceso de establecer una compañía de seguros de vida en Colombia. BMI comunicó a fines de enero que había obtenido la autorización del regulador para iniciar operaciones en el país con un capital de 28.000mn de pesos.

ACTORES PRINCIPALES

La industria de seguros de Colombia sigue siendo dominada por actores locales y a la cabeza se ubican las empresas Suramericana de Grupo Sura.

El predominio de las compañías locales se observa especialmente en el mercado de seguros de vida.

Sin embargo, en los últimos años las aseguradoras extranjeras han ido ganando terreno, ya que Colombia se ha vuelto un mercado prioritario para algunas de ellas que apuestan fuertemente por América Latina.

LA ECONOMÍA

Afectada por los bajos precios del petróleo, la desaceleración de la inversión y la debilidad de las exportaciones, la economía colombiana se ralentizó el año pasado a una tasa de crecimiento de 2%, la menor desde 2009.

Se espera que la economía se recupere gradualmente en los próximos años, mientras que para 2017 se prevé un crecimiento superior al promedio regional, según proyecciones de la Cepal.

RIESGO POLÍTICO

Colombia realizará elecciones legislativas y presidenciales en marzo y mayo del próximo, respectivamente.

La elección presidencial marcará el fin de los ocho años en el poder del presidente Juan Manuel Santos, quien será recordado por el histórico acuerdo de paz con el grupo rebelde de las FARC.

Las elecciones colombianas forman parte de un año electoral bastante ajetreado en América Latina, lo que podría afectar las políticas económicas y de inversión en la región, algo que BNamericas analizó en profundidad en su reporte de riesgo político de agosto.

Los principales candidatos a la presidencia son Germán Vargas Lleras y Gustavo Petro. Vargas fue vicepresidente y es un político de destacada trayectoria, mientras que Petro es un exalcalde y principal candidato de la izquierda.

"En esta etapa temprana, las encuestas para las elecciones presidenciales del próximo año en Colombia parecen indicar una ligera ventaja para Gustavo Petro, exalcalde de Bogotá. Colombia nunca ha tenido un gobierno izquierdista, pero ahora que las FARC forman parte del espectro político, la situación podría cambiar. Aún así, Petro parece moderado en comparación con Nicolás Maduro en la vecina Venezuela, y hasta la fecha no ha dicho nada que deba preocupar realmente a los inversionistas", opina Christopher Lenton, editor de riesgo político de BNamericas.

INCLUSIÓN FINANCIERA

El año pasado se observó avance en el área de los seguros, donde el gasto promedio anual per cápita subió 9,6% a 492.021 pesos, según el informe de inclusión financiera 2016 de Superfinanciera y Banca de las Oportunidades, el vehículo de inclusión financiera del gobierno.

Con una penetración de seguros relativamente baja, equivalente al 2,7% del PIB, "Colombia muestra un espacio considerable para el crecimiento orgánico de las primas", dijo a BNamericas el director sénior de análisis de A.M. Best, Alfonso Novelo.

La educación financiera será un factor importante para seguir avanzando en el ámbito de la inclusión financiera en Colombia.

"Como industria debemos educar a los clientes sobre su exposición al riesgo", dijo a BNamericas el titular de Howden Iberoamérica, José Manuel González. "Mientras los clientes no tengan claro por qué son necesarios los seguros, cómo estos pueden permitir el crecimiento de sus negocios y proteger las cosas importantes, no podemos esperar que compren nuestros productos".

Howden, corredora británica de seguros especiales, ingresó a Colombia en 2014, cuando compró las corredoras locales de seguros Wacolda y Proseguros.

"Hemos encontrado alianzas de afinidad con bancos, cooperativas y asociaciones profesionales que proporcionan un canal útil para educar a los clientes en sus necesidades de seguros, organizaciones que están ya están hablando con ellos, por lo que a menudo están mejor posicionadas para eliminar la barrera de la apatía", indicó González, y agregó que la tecnología representa también una importante oportunidad para mejorar la experiencia del cliente.

También se permitió recientemente a las compañías de seguros ofrecer sus productos a través de corresponsales, es decir, socios de distribución no financieros como farmacias, tiendas y supermercados, tal como han hecho con bastante éxito los bancos en el último tiempo.

Este nuevo canal de distribución podría convertirse en un importante motor de una mayor penetración de los seguros en los próximos años, según lo expresado a BNamericas por Milena Carrizosa, directora de seguros de Fitch Colombia.

REGULACIONES

Colombia es uno de los países de América Latina que se encuentra en proceso de implementación de las normas de Solvencia II, que finalmente ajustarán las regulaciones a los más altos estándares internacionales.

De acuerdo con Novelo, A.M. Best espera que Colombia continúe avanzando gradualmente hacia estos estándares. "Hasta ahora los cambios más relevantes han ocurrido en cuanto a reservas, donde los ajustes a las tablas de mortalidad y las reservas de suficiencia de activos se encuentran en la cartera de mediano plazo", señaló.

PERSPECTIVA

La perspectiva para la industria colombiana de seguros es atractiva, especialmente en el mediano a largo plazo, en la medida que la economía se recupere y el país mantenga la expansión de la clase media y siga produciendo proyectos de infraestructura.

Según el FMI, la perspectiva económica a mediano plazo es favorable y se ve favorecida por la implementación del acuerdo de paz y una agenda de reformas estructurales.

El potencial asegurador de largo plazo es reforzado por la baja penetración de los seguros en el país y los esfuerzos del gobierno y el sector privado para mejorar la educación e inclusión financieras.

"A.M. Best considera que la mayor participación de las líneas personales se mantendrá en Colombia e impulsará el futuro crecimiento de la industria, a medida que un mayor porcentaje de la población accede a servicios bancarios y financieros, junto con la introducción de productos desarrollados para el segmento de menores ingresos, como los microseguros", indicó Novelo.

No obstante, la competencia seguirá siendo intensa, en especial en el mercado de seguros generales, lo que ejercerá presión sobre la rentabilidad a futuro. En general, Fitch espera que la rentabilidad de la industria colombiana de seguros sea algo menor en los próximos dos años debido al crecimiento moderado de la economía, los débiles resultados de suscripción, los nuevos requisitos de reservas y los menores ingresos por inversiones, señaló a BNamericas el director asociado de seguros de Fitch Colombia, Johann Goebel.

Al igual que en el resto de América Latina, el mercado colombiano ofrece muchas oportunidades para nuevos nichos de mercado, en particular pólizas que brindan cobertura contra riesgos cibernéticos.

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