Brasil
Reportaje

Radiografía a los planes de inversión de los principales PSI de Brasil

Bnamericas Publicado: martes, 22 noviembre, 2022

Los proveedores de servicios de internet (PSI) continúan siendo precursores en el crecimiento de la banda ancha fija en Brasil, a pesar de que la expansión de la red se ha desacelerado en medio de una mayor competencia y un contexto macroeconómico complicado.

En un informe reciente, Fitch pronostica que la "notable" participación en el mercado brasileño de los PSI regionales en detrimento de las compañías tradicionales Telefônica, TIM, Oi y Claro no aumentará más e incluso podría caer.

“Hay margen para una mayor consolidación entre los PSI, ya que estas empresas necesitan escalar. El mercado está cambiando un poco. Cuando las tasas de interés están altas, como en este momento, se vuelve más costoso para las compañías crecer orgánicamente. Y es probable que los PSI más débiles salgan del mercado o se fusionen para reducir costos”, dijo a BNamericas el analista de Fitch Alexandre García, uno de los autores del estudio.

En septiembre, los PSI tenían una participación combinada de 35,7% en banda ancha fija y de 43,5% en banda ancha de fibra, por debajo del respectivo 38,7% y 47,1% de igual mes del año pasado, según el regulador Anatel.

En el grupo figuran Alloha Fibra (2,9% del total de banda ancha fija), Brisanet (2,4%) Algar Telecom (1,8%), Desktop (1,7%), TIM (1,7%), Vero Internet (1,6%), AmericaNet (1,3%) y Triple Play (1,2%).

A continuación BNamericas pasa revista a los planes de los principales actores de este segmento.

ALLOHA

Alloha Fibra, holding de PSI bajo el control de la brasileña EB Capital, planea invertir más de 800 millones de reales (US$150 millones) el próximo año, en línea con la proyección de inversión para 2022.

Los fondos los destinará a redes, despliegue de fibra y construcción. El monto no incluye posibles adquisiciones.

Entre enero y septiembre Alloha inyectó 600 millones de reales, mientras que el gasto de capital total en efectivo relacionado con anteriores adquisiciones superó los 1.000 millones, señaló el director general de finanzas Felipe Matsunaga en un comunicado.

Luego de una serie de fusiones y adquisiciones en 2020 y 2021, Alloha decidió pisar el freno este año en medio de una economía que presenta más desafíos, pero se espera que la estrategia de fusiones y adquisiciones regrese en 2023, aunque con más cautela.

Alloha está presente en 20 estados y opera una red troncal de 114.000km, una red de retorno de fibra en 650 municipios y fibra hasta el hogar (FTTH) en 270 localidades. El grupo es el tercer mayor actor en el segmento de banda ancha de fibra de Brasil y el cuarto más grande en banda ancha fija.

Además, cuenta con 1.400 puntos de presencia, o puntos de interconexión e intercambio de tráfico de red, en todo el país.

La empresa pretende ralentizar el ritmo de la instalación de fibra (hogares pasados) para centrarse en sumar clientes para su infraestructura desplegada.

Alloha tenía 7,6 millones de hogares pasados con fibra para octubre, de los cuales 1,3 millones correspondían a clientes (46% más en términos interanuales). En los primeros 10 meses del año se incorporaron cerca de 240.000 clientes.

Esto le da una base sin aprovechar de 6,3 millones que podrían convertirse en clientes, lo que se denomina tasa de aceptación. Matsunaga dijo que la compañía apunta a una tasa de 17%.

BRISANET

Brisanet, que se concentra en el noreste de Brasil, invirtió 741 millones de reales en propiedades, plantas y equipos, además de activos intangibles, durante los primeros nueve meses del año, monto superior a los 628 millones de igual período de 2021.

Los desembolsos totales debieran oscilar entre 900 millones y 1.000 millones de reales el próximo año, señaló el presidente ejecutivo José Roberto Nogueira a inversionistas en una teleconferencia sobre resultados de la compañía.

Del total de este año, 230 millones de reales se destinaron a la compra de equipos para estaciones base (antenas) para 5G, principalmente de Huawei. En la subasta de 5G del año pasado, Brisanet pagó más de 1.000 millones de reales por un bloque regional en la banda de 3.5GHz en el noreste de Brasil, con una prima de más de 13.000%.

También se adjudicó un bloque regional en la misma banda que cubre el centro-oeste de Brasil al ofertar 105 millones de reales, con una prima de más de 4.000%.

Brisanet pretende comenzar a vender el servicio de conexión de 5G en el segundo trimestre de 2023, indicó Nogueira. Inicialmente, se esperaba que las ventas comenzaran en marzo.

La compañía reservó alrededor de 527 millones de reales del gasto de capital de los primeros nueve meses para activos fijos/intangibles " en operación", es decir, para su negocio operativo. De esta suma, 7,6 millones de reales corresponden a capex de mantenimiento y el resto, a expansión orgánica.

Esta expansión incluyó 1,4 millones de viviendas pasada, 392.000 instalaciones para clientes y 28 millones de reales en multiplexación por división de longitud de onda de red roncal (activación de red troncal). Eso requirió además 27 millones de reales para la franquicia Agility Telecom, de Brisanet, y 8 millones para el desarrollo de sistemas de TI, entre otros elementos.

Brisanet sumó 62.531 clientes en el tercer trimestre y 347.796 instalaciones in situ pasadas con fibra, lo que le permitió elevar la cartera de suscriptores a 1,03 millones en nueve estados. La empresa finalizó septiembre con 5,86 millones de viviendas pasadas.

En un comunicado, Brisanet señaló que aún no se materializa la mejora prevista del poder adquisitivo de las familias de menores ingresos, su mayor clientela.

Además, la inflación y la estrategia de precios adoptada por los competidores continúan ejerciendo presión sobre el mercado. Como resultado, Brisanet proyecta terminar 2022 con 1,1 millones de clientes, solo 50.000 más de suscriptores en el último trimestre.

Brisanet reportó además cerca de 27.000km de infraestructura troncal y más de 59.000km de redes de FTTH.

A fines de octubre, la compañía estaba presente en 153 localidades para atender a más de 1,06 millones de clientes. Debido a que se ha frenado la expansión, Brisanet no planea llegar a ciudades más grandes en los próximos meses.

“Reduciremos aún más la inversión en fibra el próximo año”, anticipó Nogueira.

La compañía registró ingresos netos de 707 millones de reales entre enero y septiembre, por sobre los 524 millones de los primeros nueve meses del año pasado.

A pesar de los crecientes costos, Brisanet logró revertir las pérdidas y cerró el trimestre con números azules: 22 millones de reales en ganancias netas.

ALGAR TELECOM

Las inversiones de Algar Telecom, con sede en Minas Gerais, anotaron un alza interanual de 484 millones de reales entre enero y septiembre, pero se redujeron 6,8% el 3T22, a 193 millones.

Del total de los primeros nueve meses, el monto asignado a expansión y conexión de nuevos clientes, además de mantenimiento, disminuyó 4,6% a 356 millones de reales. En el tercer trimestre, este gasto de capital se contrajo 37,4% a 99 millones.

“La reducción, frente a los 159 millones del 3T21, se explica por la decisión estratégica de orientar los recursos de manera prioritaria a conectar nuevos clientes en las regiones donde ya operamos, aprovechando la infraestructura construida y las adquisiciones de los últimos años”, dijo la empresa en un comunicado.

Los gastos y costos operativos consolidados, excluyendo la depreciación y amortización, aumentaron 9,3% en el trimestre.

Según la firma, esto se debió a la situación económica mundial, intensificada por la pandemia, que se tradujo en una escasez en la cadena de suministro global y la consiguiente presión inflacionaria.

Sumado a esto, la compañía también se ocupó de los costos y gastos derivados de la adquisición de Vogel Telecom en agosto de 2021.

A fines de septiembre, el segmento B2B representaba el 67% de los ingresos totales de la empresa, lo que está en línea con la decisión de Algar Telecom de expandir geográficamente sus operaciones enfocada en el área corporativa.

Por este motivo, los accesos B2B subieron 49,3% a 3,86 millones, de los cuales 250.800 correspondieron a conectividad (246 millones en fibra, +11,5%); 3,28 millones, al segmento móvil (+57,2%); y 323.700, a voz fija (+23,5%).

Por su parte, los accesos en B2C cayeron 2,2% a 2 millones en el 3T22. Banda ancha aportó 530.000 (+5,2%), de los cuales 518.400 son del área de fibra (+14,9%). La telefonía móvil sufrió una baja de 2% a 1,08 millones y la telefonía fija, de 11,3% a 386.400.

"Lo que estamos haciendo ahora son obras de infraestructura en las ciudades, cosas que no se ven mucho, para permitir 5G [pura] independiente en 2.3GHz y la inserción de otras frecuencias a medida que se liberan, en concreto la banda de 3.5GHz", dijo a BNamericas el presidente ejecutivo de la compañía, Jean Borges, en junio.

“5G solo será viable como inversión si vamos a una línea de negocio cada vez más intensa de casos de uso en la industria”, agregó.

Algar Telecom registró una utilidad neta de 28,6 millones de reales el 3T22, por debajo de los 94,7 millones del 3T21, afectada por el alza de las tasas de interés sobre los gastos financieros.

DESKTOP 

Desktop, cuyas operaciones se concentran en el estado de São Paulo, contabilizó un gasto de capital ajustado de 347 millones de reales entre enero y septiembre.

Ahora está acelerando la evolución de la red, simplifica y digitaliza procesos y productos e implementa mejores prácticas comerciales.

“Ante el avance de las incertidumbres respecto al escenario macroeconómico, Desktop centró sus esfuerzos en el tercer trimestre en iniciativas encaminadas a maximizar la eficiencia en todas las áreas de la compañía, así como en la rentabilidad de las inversiones realizadas en la red y fusiones y adquisiciones”, señaló Desktop en un comunicado.

La empresa se ha concentrado en acelerar las incorporaciones, reformular la plantilla y renegociar contratos. Terminó septiembre con 3,7 millones de hogares pasados con fibra, 94% más que en igual momento un año antes y 749.000 clientes, 93% más. El ritmo promedio de casas pasadas se desaceleró de 300.000 a 217.000 en el tercer trimestre.

La red de Desktop llegaba a 46.700km, más del doble que en septiembre de 2021. Esta correspondió a 37.300km de FTTH y 9.400km de red troncal. La presencia de la compañía aumentó de 133 en septiembre de 2021 a 136 localidades en igual mes de este año.

En cuanto a las fusiones y adquisiciones, la compañía dijo que es aún tiene una postura más cuidadosa y disciplinada con las compras dado el escenario general para evitar un apalancamiento excesivo, pero aún existen muchas oportunidades inorgánicas.

Durante el 3T22, la compañía adquirió el 70% de Fasternet, que cuenta con 115.000 suscriptores, y el 100% de IDC Telecom, con 40.000 suscriptores. Ambas operan en el estado de São Paulo.

Desktop registró ingresos netos de 188 millones de reales, lo que duplica la cifra del 2T21. La utilidad neta se duplicó con creces, a 25,1 millones.

VERO

Vero Internet, controlada por el fondo de inversión brasileño Vinci Partners, invirtió 582 millones de reales en el año hasta septiembre.

En el 3T22, sus ingresos netos repuntaron 82,2% en términos interanuales, a 186 millones de reales, y su ganancia neta se contrajo 43,2% a 6,33 millones al aumentar los gastos financieros y el financiamiento de deuda.

El número de clientes de Vero se elevó 64% a 721.000 y las viviendas pasadas sumaron 2,7 millones, con el potencial de llegar a un total de 4,5 millones de viviendas pasadas accesibles.

Su red abarcaba 29.600km, de los cuales 20.900km correspondían a FTTH y 8.800km a red troncal.

El grupo también arrienda red neutral de V.tal y FiBrasil para sustentar la expansión de su oferta de banda ancha.

Vero estaba presente en 200 localidades de Minas Gerais y el sur de Brasil. Este año lanzó operaciones en 12 localidades. Del total, 49 localidades procedieron de expansión orgánica y el resto, a través de adquisiciones.

En mayo, el presidente ejecutivo Fabiano Ferreira dijo a BNamericas que la empresa estaba negociando con un nuevo fondo para respaldar la expansión.

OTROS ACTORES

Sumicity

La compañía recibió luz verde del Ministerio de Comunicaciones para recaudar hasta 550 millones de reales en el mercado financiero a través de bonos de infraestructura denominados debentures.

Los recursos los utilizará para la implementación de redes de transporte y acceso, así como infraestructura de redes de telecomunicaciones en cuatro estados del sureste y el Distrito Federal.

Este es el primer proyecto de inversión de Sumicity aprobado bajo la modalidad de financiamiento de infraestructura.

Unifique

Unifique planea comenzar a prestar servicios móviles en enero, luego de adquirir frecuencias en la subasta de 5G en 2021, indicó su director general de finanzas, José Wilson Júnior, a inversionistas en una teleconferencia sobre sus resultados del 3T22.

Según el ejecutivo, esta operación móvil se basará en acuerdos de roaming y de uso compartido de antenas.

Las utilidades netas de Unifique subieron 40,1% a 31,1 millones de reales, mientras que los costos crecieron 54,3% a 95,6 millones, lo que elevó la deuda neta a 55 millones. Los accesos de la empresa al cierre de septiembre habían aumentado 41,3% a 600.325 y los hogares pasados con fibra se habían incrementado 69% a 2,29 millones.

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