México
Reportaje

Organización regional espera más M&A en mercado de telecomunicaciones

Bnamericas Publicado: sábado, 19 noviembre, 2022

La Organización de Telecomunicaciones de Iberoamérica (OTI) espera que la tendencia de fusiones y adquisiciones (M&A) de los últimos dos años continúe en la próxima década.

“Lo que estamos viendo es la punta del iceberg”, dijo Gonzalo Rojón, director de mejores prácticas y análisis regulatorio de la OTI, en conversación con BNamericas. “Conforme la 5G empiece a penetrar más, vamos a empezar a ver muchas más fusiones y movimientos”.

Rojón advierte que todos los mercados de infraestructura tenderán a la consolidación, incluyendo el de telecomunicaciones.

No obstante, también ve movimiento en el mercado de contenidos. “Los [servicios] OTT están creciendo a un ritmo muy acelerado, lo cual está ocasionando que el mercado y el ecosistema tengan que reaccionar de distintas maneras”, apuntó.

Un ejemplo de este tipo de fusiones es la de Televisa con Univisión en Estados Unidos, que fortaleció el papel del principal productor de contenidos audiovisuales en español. Rojón incluso prevé que podría haber telecos adquiriendo empresas de contenidos. Este tipo de actividad ya se dio en Estados Unidos cuando AT&T adquirió TimeWarner.

“Yo no descartaría que hubiera compañías de telecomunicaciones que adquirieran contenido. Al final del día, por donde pasan todos estos contenidos es a través de la infraestructura de telecomunicaciones”, agregó.

Sin embargo, TimeWarner se está separando y ahora se fusionará con Discovery.

Rojón también espera que siga el movimiento en el área de torres de telecomunicaciones, aún más que en el de fibra óptica. “Creo que el caso de la fibra óptica no está teniendo tanto dinamismo como el de torres. Al final del día, muchos operadores que despliegan fibra quieren mantener el control”, explicó.

Sin embargo, hay excepciones. Telefónica fue una de las pioneras en separar su negocio de fibra óptica y recientemente Entel hizo lo mismo en Chile.

En el caso de las torres, también hay una excepción. Rojón espera que Sitios Latinoamérica, la nueva empresa de torres de América Móvil, se mantenga dentro del grupo mexicano. 

COMPETENCIA 

Las actividades de M&A de los últimos años han impulsado las inversiones en fibra óptica y, en algunos casos, han emparejado el entorno competitivo. Sin embargo, siempre que hay consolidación hay riesgo de disminuir la competencia, por lo que la regulación tiene un papel clave, de acuerdo con Rojón. 

El representante de la OTI planteó que hay opciones como regulación asimétrica, compartición de infraestructura o incluso división de compañías para contener posibles problemas de competencia. 

Rojón no considera que las consolidaciones anunciadas en el sector de telecomunicaciones supongan un riesgo a la competencia o lleven al mercado a concentrarse a los niveles que se ven en México o Colombia, donde un solo operador ostenta la mayor parte del mercado.  

PRINCIPALES M&A

En 2021 se conocieron los principales anuncios de M&A en el sector de telecomunicaciones.

En Guatemala, Millicom tomó el control de la operación de Tigo al adquirir el 45% de la compañía por US$2.200 millones.

En septiembre de ese mismo año, Liberty Latin America compró Claro Panamá por un monto cercano a US$200 millones. La transacción forzó al tercer operador del mercado, Digicel, a anunciar su salida del país.

Telefónica cerró la venta de su operación en Costa Rica a Liberty Latin America por US$500 millones. Además, el operador móvil se fusionó con Cabletica, proveedor de servicios fijos en el que Liberty tiene una participación de 80%.

Telefónica Colombia adquirió los activos de banda ancha de DirecTV, incluidos sus 70MHz de espectro en la banda de 2.5GHz. En el mismo país, WOM y Avantel iniciaron su proceso de fusión.

También en 2021, Telefónica logró acuerdos con KKR para traspasar parte de sus redes de fibra y crear vehículos de fibra neutral en Chile y Colombia. En Brasil, cerró un negocio con la canadiense CDPQ.

En tanto, AT&T vendió Vrio (que opera bajo el nombre de DirecTV Latinoamérica y Sky) al grupo argentino Werthein por un monto no revelado.

Por último, hace poco se aprobó la compañía conjunta entre VTR Chile y Claro.

 

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