Colombia
Reportaje

Reporte de Banca en Colombia

Bnamericas Publicado: miércoles, 22 noviembre, 2017
Reporte de Banca en Colombia

Después de disfrutar de un crecimiento crediticio de dos dígitos, el ritmo de expansión de los préstamos de la banca colombiana se desaceleró tras una fuerte contracción económica que comenzó en 2014 y es probable que 2017 finalice con un crecimiento crediticio de un solo dígito, baja rentabilidad y calidad de activos bajo presión.

El próximo año los bancos deberían beneficiarse de una esperada recuperación económica, pero es poco probable que experimenten un cambio rápido en los frentes de crecimiento crediticio y rentabilidad.

ASOCIACIONES Y REGULADOR

Formada en 1936, la Asobancaria representa los intereses de los bancos comerciales nacionales (privados y estatales) y extranjeros, así como las corporaciones financieras más grandes y las entidades de financiamiento de desarrollo administradas por el Estado. Otro grupo importante es la asociación de instituciones financieras ANIF, creada en 1974.

La banca es supervisada por el regulador de servicios financieros Superfinanciera, que también fiscaliza a entidades no bancarias, aseguradoras y reaseguradoras, fondos de pensiones e inversión, fideicomisos y corredoras.

ACTORES PRINCIPALES

El sector bancario local exhibe una fuerte concentración de mercado y durante mucho tiempo ha estado dominado por sus mayores bancos nacionales, el principal de ellos Bancolombia.

Los bancos extranjeros que han apostado por Colombia a través de adquisiciones y crecimiento orgánico han ganado una mayor participación en el mercado. El español BBVA, el brasileño Itaú y el canadiense Scotiabank (a través de Colpatria) ocupan el cuarto, sexto y séptimo lugar, respectivamente, en el ranking de activos. En términos de préstamos brutos, Colpatria figura en la cuarta posición, BBVA en la quinta e Itaú en la séptima.

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El sector de banca comercial está compuesto por 24 bancos, 14 de ellos locales y 10 de capitales extranjeros.

Es probable que el sector tenga al menos un nuevo participante el próximo año, luego de que la entidad no bancaria local Serfinansa anunciara en septiembre su intención de convertirse en un banco comercial completo.

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Los tres bancos nacionales más grandes tienen también operaciones importantes en Centroamérica, que ha sido la región preferida para la expansión transfronteriza en los últimos años.

DESACELERACIÓN ECONÓMICA

La economía colombiana se desaceleró significativamente el año pasado, cuando el crecimiento del PIB disminuyó a 2% frente al 3,1% de 2015.

El país productor de petróleo se benefició enormemente durante el último auge de los commodities, con tasas de crecimiento del PIB en el rango de 4-5% hasta la crisis del precio del hidrocarburo a mediados de 2014. La fuerte caída en los precios del petróleo se tradujo en un cambio dramático del destino económico para la cuarta mayor economía de América Latina, con una disminución de las inversiones y las exportaciones, la caída de la confianza de los consumidores y las empresas, y la reducción de los ingresos del gobierno.

La economía se ha desacelerado aún más este año y el Banco Central señaló recientemente que espera un crecimiento de solo 1,6% en el año completo.

Colombia se beneficiaría el próximo año de los mayores precios del petróleo y un entorno local más benigno, con menores niveles de inflación y tasas de interés, lo que debería conducir a una mayor confianza empresarial y del consumidor.

Las últimas proyecciones de PIB de la Cepal muestran que Colombia se expandirá a un ritmo más rápido en 2018 que el promedio previsto para América Latina y el Caribe.

En su último informe trimestral de inflación, el Banco Central elevó el pronóstico de crecimiento para 2018 de 2,4% a 2,7%.

La agencia de estadísticas DANE publicó recientemente las cifras de PIB del tercer trimestre, las que muestran que la economía cobró fuerza y se expandió 2% año con año.

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Existe un consenso generalizado entre los analistas de que la recuperación será muy gradual y estará expuesta tanto a riesgos internos como externos, incluido un próximo ciclo electoral y el desempeño de la economía mundial y los precios internacionales del petróleo. Colombia celebrará elecciones legislativas y presidenciales en marzo y mayo del próximo año, respectivamente.

No se espera que las elecciones produzcan un cambio importante en la política económica, pero podrían frenar algunas inversiones y la compra de bienes duraderos en el primer semestre de 2018, indicó BBVA Research, que espera una mayor aceleración económica una vez que termine el ciclo electoral.

MENOR CRECIMIENTO CREDITICIO

El crecimiento de los préstamos se desaceleró el año pasado a 8% frente al promedio a tres años de 12,9%.

El segmento comercial ha sido el más afectado por la desaceleración económica y se expandió mucho más lento que el mercado crediticio general en 2016.

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Por lejos, el segmento comercial es el más grande, con el 55,7% del total de préstamos a fines de 2016. Los préstamos de consumo representan el segundo mayor segmento, seguidos de los hipotecarios y microcréditos.

Además de la aletargada economía, el escándalo de Odebrecht y el lento inicio del ambicioso programa de infraestructura 4G de Colombia son también factores que han afectado la demanda de nuevos créditos por parte de las empresas, dijo a BNamericas Alfredo Calvo, analista crediticio de S&P.

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La calificadora espera que los préstamos crezcan a un promedio de 9,5-10,5% este año y el próximo, y que el segmento comercial contenga las tasas de crecimiento más aceleradas. De acuerdo con Calvo, los créditos hipotecarios y de consumo pueden continuar expandiéndose a tasas relativamente altas ya que la penetración de las hipotecas es aún baja en Colombia y parte de la cartera de consumo está compuesta por préstamos nómina, que conllevan bajo riesgo.

El sector local de microcrédito se expandió a un ritmo muy rápido entre 2011 y 2013, con tasas de crecimiento superiores o cercanas al 20%. Los siguientes tres años se produjo una desaceleración sustancial en el ritmo de los préstamos y el grupo sectorial Asomicrofinanzas lo atribuye a mayores niveles de deuda, menor capacidad de pago y clientes que tienen deudas con un mayor número de proveedores de microcréditos.

MOROSIDAD SUBE Y RENTABILIDAD BAJA

El sector bancario ha registrado un aumento sustancial de los préstamos vencidos como resultado de la débil economía de este año. El índice de morosidad promedio subió a 4,37% a fines de septiembre comparado con el 3,10% en que cerró diciembre del año pasado.

El aumento de la cartera vencida desde el año pasado generó alarma y Superfinanciera emitió una medida en octubre que otorga a los bancos más flexibilidad para reestructurar los préstamos con empresas y clientes individuales. La idea fue propuesta inicialmente por Asobancaria en noviembre del año pasado. La asociación aplaudió la medida, pues a su juicio ayudaría a los clientes a adaptar su capacidad de pago a la realidad económica actual y proteger su historial crediticio.

En el último informe de inflación, el Banco Central advirtió que un mayor deterioro de la calidad de los activos podría tener un impacto negativo en la recuperación económica si los bancos dudan en emitir nuevos préstamos. Esto a su vez podría limitar la efectividad de los esfuerzos del Banco Central para estimular la economía a través de reducciones en la tasa de interés de referencia.

El aumento de la morosidad ha obligado a los bancos a aumentar sus provisiones para pérdidas crediticias, los que también han visto su rentabilidad afectada por menores intereses e ingresos por inversiones debido a un menor crecimiento de los préstamos y la caída de las tasas de interés.

Como resultado, el ROE promedio del sector cayó a 9,79% en septiembre frente al 15,9% de diciembre del año pasado.

Es improbable que los préstamos en mora y la rentabilidad mejoren rápidamente, sino más bien en forma lenta a medida que la economía se recupera gradualmente en 2018 y con posterioridad.

AVANCES EN INCLUSIÓN FINANCIERA

La inclusión financiera es una alta prioridad para el gobierno y forma parte de la agenda de desarrollo del país.

La OCDE señaló este año en un informe sobre el país que una mayor inclusión financiera podría ayudar a reducir la brecha aún alta que existe entre ricos y pobres en Colombia.

El año pasado, 999.187 adultos se unieron al sistema financiero formal por primera vez, lo que elevó la cantidad de adultos con al menos un producto financiero a 25,7 millones, según un informe del vehículo gubernamental de inclusión financiera Banca de las Oportunidades.

A fines de 2016, el porcentaje de adultos que tenían al menos un producto financiero era 77,3%, lo que demuestra que una parte importante de la población adulta todavía no tiene ninguna relación con el sector financiero.

"Colombia ha hecho un progreso significativo en el avance del acceso básico a servicios financieros, pero todavía hay muchos desafíos. Los altos costos de transacción y los bajos niveles de educación financiera, por ejemplo, siguen siendo desafíos importantes para mejorar la inclusión financiera en el país", dijo a BNamericas Marcelo Castellanos, gerente del grupo de instituciones financieras de la CFI en América Latina.

Para mejorar este tipo de educación, el gobierno lanzó este año una estrategia nacional para la educación económica y financiera con el apoyo del Banco Mundial y el banco de desarrollo latinoamericano CAF.

Con el actual proceso de paz con la guerrilla izquierdista de las FARC, se espera que la demanda de servicios financieros en áreas posconflicto experimente un fuerte aumento a medida que las poblaciones en estas áreas aprovechan el apoyo gubernamental para la creación de micro- y pequeñas empresas.

"Esperamos que el dividendo de la paz genere retornos significativos en términos de generar una mayor demanda de servicios financieros en áreas rurales, que tradicionalmente tienen una penetración muy baja en el sector bancario", señaló Castellanos.

Al igual que en el resto de América Latina, el proceso de inclusión financiera en Colombia también debiera beneficiarse de un mayor uso de la banca digital.

Castellanos señaló que la oferta de servicios financieros digitales es bastante alta en Colombia, pero está siendo limitada por las bajas tasas de acceso a internet y la desconfianza cultural hacia los servicios financieros y la tecnología.

REGULACIONES

En los próximos años, Colombia se acercará a los más altos estándares bancarios internacionales, lo que debería reducir el riesgo de futuras quiebras bancarias.

Este año se creó una ley que mejorará significativamente la supervisión de grandes conglomerados financieros, mientras que el próximo año el país podría comenzar la implementación de Basilea III.

Creado por el Comité de Basilea, el marco de Basilea III es el estándar de capital más completo y más estricto en la banca internacional. El marco está siendo implementado gradualmente por varios reguladores en todo el mundo.

El FMI indicó en mayo al emitir un informe sobre Colombia que la ley de conglomerados financieros y Basilea III "proporcionarían herramientas adicionales para administrar los riesgos corporativos y en el extranjero".

Por su parte, Calvo dijo a BNamericas que Basilea III representa una oportunidad para que los bancos colombianos obtengan calificaciones crediticias más altas.

PERSPECTIVA

El desempeño del sector bancario en los próximos años estará estrechamente vinculado a la recuperación económica. El crecimiento crediticio y la rentabilidad deberían mejorar junto con la economía, pero a un ritmo lento, ya que los bancos seguirán siendo cautelosos hasta que la calidad de los activos haya tenido un cambio claro.

Como lo demuestra la apertura este año de una oficina de representación del banco holandés ING, Colombia continúa siendo un mercado atractivo para los bancos extranjeros debido a su potencial de crecimiento a largo plazo y las oportunidades de financiamiento relacionadas con la infraestructura. Sin embargo, es poco probable que la entrada de nuevos bancos minoristas internacionales y que las fusiones y adquisiciones del sector financiero ocurran a gran escala hasta que la recuperación económica tenga una base más sólida.

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