Um mergulho nas oportunidades envolvendo transição energética na América Latina

A transição energética apresenta inúmeras oportunidades para a América Latina, uma região com abundantes recursos de energia renovável e minerais.

As iniciativas domésticas para reduzir as emissões de carbono e aumentar a eficiência energética devem criar condições para a mineração. A região também está bem posicionada para se tornar um fornecedor de hidrogênio verde e seus derivados para a Europa e Ásia – o que geraria receita de exportação, reforçando os fluxos de caixa de outras commodities associadas, como cobre e lítio.

Além disso, há mudanças geopolíticas decorrentes da invasão russa da Ucrânia, que está resultando em países que procuram em outros lugares por suprimentos seguros de petróleo e gás, inclusive na América Latina.

Para discutir a transição energética e muito mais, a BNamericas conversou com Benjamín Torres-Barrón, sócio do escritório de advocacia global Baker McKenzie.

Torres-Barrón foi palestrante na cúpula de energia AIEN 2022, realizada recentemente no Reino Unido, onde apresentou uma perspectiva internacional sobre o setor de energia e seus desafios atuais.

Para explorar a transição energética e as oportunidades para a América Latina, a BNamericas realizou uma entrevista por e-mail com Torres-Barrón, que lidera o grupo de prática de energia, mineração e infraestrutura do escritório de advocacia no México.

Com reportagem adicional de Elinor Trebilcock.

BNamericas: No AIEN 2022 International Energy Summit, realizado recentemente em Londres, houve discussão sobre o papel que a mineração – lítio, cobre ou outros minerais críticos – desempenha nas metas de eletromobilidade, descarbonização e transição energética global? Em caso afirmativo, quais foram as principais conclusões, desafios e oportunidades observados?

Torres-Barrón: A maioria dos desafios para o setor de mineração, que desempenha um papel importante no cumprimento das metas globais de transição energética, se resume a oferta e demanda. Espera-se que a demanda cresça consideravelmente mais rápido do que a oferta. Especialmente à medida que começamos a ver uma mudança global assertiva em direção à eletrificação e descarbonização.

Haverá uma necessidade crescente de fornecer uma quantidade substancial de minerais para atingir essas metas ambiciosas. Para atender à demanda, o aumento do investimento de capital será essencial para que a indústria consiga dar conta desse nível de produção. Mas a necessidade de cumprir as metas de transição energética pode estar se movendo mais rápido do que a indústria de mineração pode acompanhar. Há necessidade de melhores regulamentações, políticas, incentivos e mecanismos para o setor de mineração que possam promover investimentos e facilitar o aumento da oferta. Estes mecanismos incluem modelos de financiamento para apoiar essa evolução e o investimento necessário. Para acompanhar o ritmo, a produção desses minerais e metais essenciais precisaria ser ampliada para acomodar a grande quantidade de oferta necessária, tudo em um ritmo muito rápido. Do jeito que está, grande parte da exploração e extração desses minerais estratégicos já consome muito tempo. Se o setor de mineração quiser evitar a escassez e atender às demandas em evolução, a oferta deve responder com rapidez suficiente e os preços devem se ajustar adequadamente ao mercado. A economia da oferta, demanda e preço deve se encaixar. O que nos traz de volta à necessidade de aumentar o capital e reduzir custos e melhorar a eficiência. Além disso, embora seja difícil prever se há um risco potencial de escassez futura desses recursos naturais, isto também pode ser um desafio potencial a longo prazo. Por fim, a indústria de mineração, embora possa contribuir positivamente para a transição energética, a conscientização sobre as considerações ESG [ambiental, social e de governança] está crescendo e o setor de mineração terá que se adaptar. O setor precisará gerenciar esses riscos e garantir que a exploração e extração desses minerais seja feita de maneira que considere os princípios ESG. Em particular, as implicações ambientais e sociais precisarão ser mitigadas para ser um ator-chave com sucesso na transição. A oportunidade está claramente aí para a indústria de mineração – é apenas uma questão de estar ciente dos desafios e estar pronto e capaz de criar soluções para se adaptar ao cenário em constante mudança.

BNamericas: Você acredita que a meta proposta de alcançar economias de carbono zero até 2050 pode ser alcançada?

Torres-Barrón: Em uma resposta curta, sim. No entanto, muitos fatores devem entrar em jogo para se conseguir. É verdade que muitas economias estão estabelecendo metas ambiciosas, mas não é tão simples. Embora assumir um compromisso seja um primeiro passo importante, é apenas o começo. Devemos transformar completamente a maneira como fazemos as coisas, isto inclui como consumimos, produzimos, investimos e desenvolvemos. Primeiro, deve haver um esforço ativo para reduzir as emissões de gases de efeito estufa, desenvolvendo um plano estratégico para reduzir o carbono em muitas facetas da economia. Isto pode ser feito de várias maneiras, mas todas as partes da economia devem desempenhar um papel. É importante olharmos para os setores que estão contribuindo muito para a emissão de gases de efeito estufa [GEE], e isto exige um esforço coordenado para reduzir os GEE e investir no combate às mudanças climáticas. Por exemplo, o setor de energia é um dos maiores produtores de combustíveis fósseis – substituir essa energia por fontes mais limpas/renováveis reduziria drasticamente as emissões de carbono. O setor de transporte também precisa olhar para a descarbonização, o que inclui investir em mobilidade elétrica e outras tecnologias para reduzir a queima de combustíveis fósseis para alimentar o setor de transporte.

Outra área onde podemos olhar para a descarbonização é no setor de infraestrutura. As economias devem investir em projetos de infraestrutura mais verdes, como edifícios verdes e desenvolver cidades inteligentes. As empresas individuais também devem desempenhar um papel e executar mudanças internas para atingir zero líquido em seus negócios. As empresas do setor comercial e industrial (manufatura em particular) devem implementar padrões, políticas e procedimentos para se tornarem mais eficientes em termos energéticos e assumir iniciativas de baixo carbono. Ou seja, mudar ativamente a forma como fazem negócios para se alinhar aos objetivos de combate às mudanças climáticas, redução de GEEs e cumprimento das metas líquidas zero.

Isso significa que as empresas devem colaborar com aqueles em sua cadeia de suprimentos, para garantir que outros na cadeia de valor estejam seguindo o mesmo caminho rumo ao zero. Alcançar zero carbono significa reduzir as emissões em todos os setores da economia. Apesar disso, se realmente queremos cumprir essas metas ambiciosas de alcançar uma economia de carbono zero até 2050, os governos precisam ser a força motriz. Precisam agir e desenvolver políticas. Eles devem implementar regulamentos climáticos, padrões e certificações sobre sustentabilidade, normas sobre relatórios, estabelecer mandatos para reduzir gases de efeito estufa, fornecer incentivos, como créditos fiscais, finanças sustentáveis, títulos e subsídios verdes, além de, possivelmente, até aplicar impostos verdes (às vezes o mais mecanismos eficazes são aqueles que penalizam – muitas vezes a vara funciona melhor que a cenoura). Isso forneceria não apenas transparência, responsabilidade, mas também motivação para indústrias, empresas e cidadãos, abrindo caminho para a transformação, vital para alcançar o zero líquido.

BNamericas: Quais iniciativas de energia limpa ao redor do mundo podem beneficiar a indústria de mineração na América Latina, em particular no Chile e na Argentina?

Torres-Barrón: A necessidade de minerais e metais críticos continuará a crescer significativamente para poder atender às nossas crescentes demandas de energia e também contribuir para a transição energética. As tecnologias de energia limpa exigem o aumento de muitos desses minerais e metais, o que permite que países com recursos abundantes sejam atores estratégicos para essa demanda. Lítio, cobre e níquel são apenas alguns exemplos de minerais que são de importância crítica para muitas dessas tecnologias no setor de energia renovável (ou seja, solar e baterias). Com a meta agressiva de atingir zero líquido até 2050, a necessidade desses minerais e metais pode muito bem dobrar. A América Latina é uma região rica nesses recursos naturais, e muitos possuem uma infinidade desses recursos necessários para a transição energética. Por isso, a região pode ter a oportunidade de ser líder global como fornecedora. Tudo isso significa que a região pode desempenhar um papel central na solução para a redução das emissões de carbono.

Esta é uma grande oportunidade para o setor de mineração na América Latina, mas também uma grande responsabilidade, pois o setor terá que continuar garantindo que também reduza sua pegada de carbono e se concentre na proteção ambiental. Essa também é uma importante oportunidade de investimento para o setor de mineração na América Latina e a transição energética pode trazer essas oportunidades especificamente para países ricos em recursos, como Chile e Argentina. No entanto, esses países precisarão garantir que também estão acompanhando as tecnologias em evolução e que possam acompanhar a demanda e as expectativas cada vez maiores. Chile e Argentina já se posicionaram bem para esse tipo de oportunidade. O Chile continua sendo um dos maiores produtores e exportadores de cobre do mundo: no ano passado produziu 2,5 vezes mais que o Peru, o segundo maior do mundo.

A Argentina não fica muito atrás como líder em reservas globais de cobre. O Chile também é rico em lítio, juntamente com a Argentina, ambos na fronteira com o maior recurso mundial de lítio à base de salmoura (ambos localizados no triângulo do lítio). O Chile continua pressionando para aumentar suas operações de produção de cobre e lítio no país. Por exemplo, com o aumento dos veículos elétricos, o lítio é utilizado nas baterias e é um dos componentes mais importantes para isso, bem como no armazenamento de energia, tornando-se assim um mineral essencial para a transição energética, a produção deve aumentar e a Argentina e o Chile já estão ativamente envolvidos em projetos (produção) e assumiram compromissos e estão estabelecendo estruturas para ajudar a que isso aconteça (atender à demanda crescente) e de forma sustentável e ecológica.

BNamericas: Na América Latina, além da mineração, quais são algumas das oportunidades de negócios que a transição energética pode apresentar para o setor privado? Por exemplo, eficiência energética, eletrificação? Quais países da região parecem mais bem posicionados para surfar nessa onda?

Torres-Barrón: A transição energética abre as portas a muitas oportunidades para o setor privado. Investir em energia renovável, eficiência energética e outras tecnologias e recursos que ajudam a reduzir o carbono pode levar a um retorno do investimento. Muitas dessas áreas de oportunidades são as mesmas áreas necessárias para atingir o zero líquido até 2050. O setor de energia renovável é uma das indústrias que mais crescem e onde podemos ver mais oportunidades. Estas oportunidades de negócio incluem energia eólica, solar, hidrogénio, mas também tecnologias que complementam o setor das energias renováveis como armazenamento, micro redes, entre outras. Há também oportunidades no setor de infraestrutura sustentável, desenvolvendo e construindo edifícios verdes, cidades inteligentes (otimizando o consumo de energia e eficiência nas cidades urbanas), construção de vários projetos verdes, ou seja, captação de água, gestão de resíduos. Além disso, no setor de transporte, há oportunidades de eletrificação, e-mobilidade, transporte de baixo carbono, carregamento elétrico.

No entanto, não devemos esquecer o setor financeiro. O setor bancário e financeiro será uma área de alto crescimento, pois mais instituições financeiras estão buscando financiamento verde, empréstimos sustentáveis e outros instrumentos financeiros voltados para apoiar a transição energética. O setor financeiro privado verá oportunidades em ativos verdes e gestão de investimentos, consultores ambientais, relatórios sustentáveis, incluindo instituições de classificação de crédito verde. As instituições de crédito não se envolveriam nisso se não houvesse uma vantagem econômica nesse negócio.

Por fim, a área de pesquisa e desenvolvimento é fundamental para criar mais oportunidades. A transição energética precisará descobrir novas soluções energéticas inovadoras e tecnologias energeticamente eficientes para ajudar a apoiar nosso caminho para a descentralização da energia e a descarbonização. Devemos inovar em tecnologias limpas e continuar a evoluir para nos adaptarmos à transição energética. Acredito que todos os países da região têm a oportunidade de surfar nessa onda, e a região como um todo, com tantos recursos à nossa disposição, são lugares oportunos para crescer nessas oportunidades. Em geral, há de fato alguns países que estão melhor posicionados do que outros. Muitas das razões são o apoio do governo que permite que as oportunidades de negócios cresçam para o setor privado. Por exemplo, recentemente na Colômbia, vimos o governo colombiano empurrando o país para se tornar um líder não apenas em energia renovável, mas também pressionando pela proteção ambiental dos recursos do país (desmatamento) e compromissos para priorizar o combate às mudanças climáticas. Houve um aumento nos projetos eólicos e também se expandiu em hidrogênio, e lançou seu primeiro projeto piloto de hidrogênio. O país tem legislação para promover o investimento em energia renovável e oferece compensações fiscais para empresas. Certos governos da América Latina também são ativos na promoção de investimentos e desenvolvimento do setor privado neste espaço.

O Chile busca se posicionar como líder no setor de hidrogênio e também de e-mobilidade. Em 2019, eles se comprometeram a ser neutros em carbono até 2050. E em 2020 eles publicaram a estratégia nacional de hidrogênio verde, onde se comprometeram a acelerar a implantação nos próximos cinco anos e, eventualmente, conseguir exportar. Sem falar que o Chile ainda é um dos líderes globais em cobre e lítio, e ambos os minerais são cruciais para oportunidades de negócios de transição energética. Por exemplo, cobre para eletrificação e veículos elétricos, e lítio também, incluindo armazenamento de baterias, redes, entre outros.

O Peru também tem abundância de minerais críticos para a transição energética, e o país também traçou metas ambiciosas para 2050. Tem um vasto potencial renovável e já realizou leilões de energia. Planos estão em andamento para cultivar hidrogênio verde por meio da implementação de regulamentação, e já existe uma proposta para apoiar mais projetos de energia renovável.

Depois temos países como Costa Rica, Paraguai e Uruguai, que produzem a maior parte de sua eletricidade a partir de fontes limpas. Tudo isto para dizer que acredito que existem vários países com capacidade de se posicionar bem para aumentar o investimento privado na transição energética, em áreas fora da mineração. É apenas uma questão de ficar de olho nos países que continuam a implementar regulamentações e políticas para apoiar o setor privado e incentivar futuros investimentos privados.

BNamericas: Finalmente, parece que as estrelas estão se alinhando para a América Latina. A demanda por metais energéticos deve crescer junto com a demanda por hidrocarbonetos da região, dada a decisão da Europa de se livrar do petróleo e do gás russos. Você acredita que esta é uma avaliação justa e, principalmente no espaço de petróleo e gás, que o cenário resultará em um aumento no investimento em E&P, por exemplo?

Torres-Barrón: A decisão da Europa de se tornar menos dependente do petróleo russo criará uma demanda que deverá ser atendida. Essa lacuna do petróleo e gás russo exigirá mais produção em outros lugares, e a América Latina pode ser a região que mais se beneficia disso. A América Latina oferece oportunidades consideráveis de recursos de petróleo e gás, assim como os demais recursos naturais mencionados para a transição energética. Embora seja lamentável que tenha ocorrido um evento como este, pode resultar em uma oportunidade para os produtores de petróleo da América Latina se posicionarem como o próximo fornecedor. No entanto, é mais que apenas preencher um vazio temporário, a demanda crescente exigirá uma fonte confiável para ocupar o lugar, e a região tem a perspectiva de ser essa fonte para atender a essa necessidade.

Com o recente conflito, muitos países também estão buscando E&P mais sustentável e um mercado de energia menos vulnerável, então a região da América Latina terá que levar isso em consideração. Dito isto, é muito possível que vejamos um aumento no investimento em E&P como resultado disso, já que muitos países da Europa precisarão encontrar fontes alternativas, e nós podemos ser os escolhidos.