Mineradoras do México avançam com projetos de cobre de US$ 5 bilhões

As empresas de mineração do México querem aumentar a produção de cobre avançando em projetos importantes de crescimento antes de um aumento previsto na demanda devido aos esforços globais para descarbonização.

Os cinco principais projetos de cobre primário do país envolvem capex inicial combinado de US$ 5,37 bilhões – e têm potencial para aumentar a produção em 426.800 t/ano e colocar o México de volta a um território de crescimento.

As mineradoras estão avançando nos estudos, licenciamentos e construção dos empreendimentos após conquistas recentes nas áreas de joint venture, investimento e estudos de linha de base.

O México foi o 10º maior produtor de cobre do mundo no ano passado, com uma produção de 720.000 t, abaixo das 733.000 t de 2020, de acordo com o US Geological Survey.

A consultoria britânica CRU prevê que a demanda global anual de cobre aumentará para 28,4 Mt até 2030, de 23 Mt em 2020, em meio ao crescente consumo dos setores de veículos elétricos e energia renovável.

Isso resultará em uma defasagem de oferta de cerca de 5,1 Mt em 2030, que subirá para 7,6 Mt em 2035, e, potencialmente, elevará os preços.

PRINCIPAIS PROJETOS DE COBRE NO MÉXICO

1. El Arco, estado de Baja California 

Capex: US$ 2,9 bilhões

Produção de cobre: 190.000 t/ano

A Southern Copper está desenvolvendo as bases para um pedido de licença ambiental para El Arco, o projeto de mineração com maior capex do México entre todos os metais.

“A empresa iniciou o estudo de linha de base e está revisando a análise de engenharia básica para solicitar a licença de impacto ambiental”, disse a Southern em seu relatório de MD&A do segundo trimestre.

O projeto pode enfrentar obstáculos na área de licenciamento ambiental, depois que a Secretaria do Meio Ambiente (Semarnat) declarou que bloquearia futuros empreendimentos a céu aberto.

Os direitos a todas as concessões de mineração relevantes foram adquiridos em 2020.

A Southern, subsidiária do conglomerado mexicano Grupo México com sede nos EUA, descreve El Arco como um depósito de classe mundial, com reservas de minério de mais de 1,23 Bt com teores médios de 0,40% de cobre e 141 Mt de material lixiviado com 0,27%.

As operações combinadas de concentrador e SX-EW devem entregar uma produção de 190.000 t/ano de cobre e 105.000 onças/ano de ouro.

A empresa havia estimado anteriormente a primeira produção para 2028.

2. La Verde, estado de Michoacán

Capex: US$ 1,16 bilhão

Produção de cobre: 100.000 t/ano

A Solaris Resources está planejando mais estudos e atividades de exploração para avançar em La Verde, antes vista como uma grande operação de cobre.

Uma avaliação econômica preliminar de 2018, que não é mais considerada atual, descrevia um projeto de mina a céu aberto de US$ 1,16 bilhão, produzindo 100.000 t/ano de cobre mais subprodutos de ouro e prata ao longo de uma vida útil de 19 anos.

Também não há recursos minerais atuais no projeto, que foi colocado em um processo de tratamento e manutenção em 2016.

A Solaris apresentou um relatório técnico do estágio inicial de exploração no ano passado.

“Ainda estamos em processo de estudos internos e não começamos a exploração no momento”, disse Jacqueline Wagenaar, vice-presidente de relações com investidores, à BNamericas por e-mail.

O foco principal da empresa é promover seu projeto de cobre Warintza no Equador.

3. San Nicolás, estado de Zacatecas

Capex: US$ 842 milhões

Produção de cobre: 65.800 t/ano

A Teck Resources garantiu a Agnico Eagle Mines como parceira para levar San Nicolás à produção, possivelmente em 2026.

Sob o acordo, anunciado em setembro, Agnico adquirirá uma participação de 50% no ativo por US$ 580 milhões em ações e financiará os primeiros US$ 580 milhões de custos após o fechamento.

As empresas planejam concluir um estudo de viabilidade no início de 2024, antes de tomar uma decisão de construção, que estará sujeita à obtenção de licenças.

O trabalho inicial nas frentes de viabilidade, licenciamento e envolvimento da comunidade começou em janeiro, informou a Agnico em um comunicado.

“San Nicolás é um projeto de alta qualidade, localizado em uma importante jurisdição de mineração, com altos teores, intensidade de capital extremamente competitiva e custos de primeiro quartil”, disse o CEO Don Lindsay.

4. El Pilar, estado de Sonora

Capex: US$ 310 milhões

Produção de cátodo de cobre: 36.000 t/ano

A Southern pretende avançar rapidamente em seu projeto El Pilar, com a primeira produção prevista para 2024.

O projeto a céu aberto de US$ 310 milhões fica a 45 km de Buenavista – a maior mina de cobre do México – e abriga reservas provadas e prováveis de 317 Mt de minério com teores médios de 0,25% de cobre.

A lixiviação experimental confirmou recuperações adequadas de cobre.

“O estudo básico de engenharia está concluído e a empresa continua desenvolvendo o projeto e as atividades ambientais do local”, de acordo com o relatório de MD&A mais recente.

5. Mina de Pilares, estado de Sonora

Capex: US$ 159 milhões

Produção de cobre: 35.000 t/ano

A Southern está prestes a iniciar a produção de seu ativo de Pilares, uma mina a céu aberto que produzirá minério para processamento no concentrador da mina La Caridad.

Uma estrada ligando Pilares aos trituradores primários de La Caridad foi construída, com US$ 80,9 milhões do capex do projeto já investidos no final do segundo trimestre.

“O projeto conseguiu todas as autorizações e licenças necessárias, e esperamos iniciar a produção no último trimestre de 2022”, afirmou a empresa em seu último relatório de MD&A.