Activos de brasileña Oi podrían abrir ventana de oportunidades para grupos de infraestructura

Tras aprobarse su plan de recuperación judicial, la compañía brasileña Oi baraja vender prácticamente todos sus activos restantes y conservar solo una parte de la operación de banda ancha de fibra para usuarios finales (FTTH).

Las malas noticias para la malograda teleco podrían ser buenas noticias para actores del mercado de infraestructura de telecomunicaciones que buscan agregar torres, una unidad B2B y una participación de 34% en V.tal, empresa que Oi mantiene con fondos vinculados a BTG Pactual para administrar una red de fibra neutral.

La posible desinversión, después de un proceso de reestructuración de seis años, apunta a reducir una carga de deuda de más de 44.000 millones de reales (US$8.800 millones).

La participación de V.tal podría interesar a BTG y otros inversionistas en redes neutrales de Brasil como CDPQ con FiBrasil, IHS Towers con I-Systems y American Tower. En el caso de FiBrasil e I-Systems, una adquisición podría enfrentar obstáculos en materia de competencia dado el tamaño de estas redes, dijo a BNamericas una fuente del mercado.

Para American Tower, que en Brasil opera redes mayoristas de fibra principalmente en el estado de Minas Gerais, comprar una participación en V.tal podría no estar en línea con su limitada estrategia de expansión.

En México, su matriz acaba de salir del mercado de fibra al vender su operación a Flõ Networks y estudia seguir estrategias similares en otras zonas como India.

Oi considera además vender parte de su operación minorista de banda ancha de fibra, ClientCo, y mantener solo un cuota en ella. Este activo podría ser de interés para algunos proveedores de servicios de internet consolidados. A pesar de los posibles obstáculos en cuanto a la competencia, podría ser atractivo para otras telecos como Telefônica Brasil, TIM y Claro.

TORRES

El plan de Oi contempla la posibilidad de desinvertir en torres utilizadas en su operación fija, desinversión que ya realizó en el período 2020-2022 cuando vendió torres de operación fija y móvil a Highline, de DigitalBridge.

DigitalBridge-Highline no comenta sobre casos específicos, pero el grupo ha sostenido que pretende seguir creciendo en Brasil de manera orgánica y mediante adquisiciones.

Una fuente de una torrera dijo a BNamericas que la compañía podría ofertar por los activos de torres de Oi en el futuro.

Oi también tiene entre sus activos una base de abonados de televisión satelital y equipos relacionados, un cuota de 50% en el negocio móvil Paggo y su negocio B2B y unidad de TI Oi Soluções.

La semana pasada, Oi anunció un nuevo contrato para Oi Soluções. La unidad fue contratada para monitorear y bloquear amenazas virtuales en el proveedor de la plataforma de comunicación Zenvia integrando eventos de seguridad en diferentes aplicaciones (como firewalls y antivirus) a través de su producto Siem, de manejo de eventos e información de seguridad. Zenvia podrá contar además con el soporte del centro de operaciones de seguridad de Oi Solutions, según la asociación anunciada.

También figuran para una posible venta la unidad de centro de llamados Thato y la filial de operaciones de mantenimiento de redes Serede, además de las participaciones restantes en operadores internacionales y decenas de activos inmobiliarios en Brasil.

La teleco ya vendió su operación de televisión paga a Sky, aunque la transacción aún está pendiente de su aprobación final.

Oi explica que debió recurrir a una nueva solicitud de recuperación judicial por un retraso de dos años en la autorización de las ventas de su operación móvil y red de infraestructura de fibra.

La empresa cita además problemas logísticos, cambiarios y de inflación, falta de financiamiento y un mayor gasto relacionados con la pandemia de covid.

Asimismo, afirma seguir comprometida con la continuidad de sus operaciones y con sus clientes. Se trata del único proveedor de servicios de telecomunicaciones en más de 3.000 de los 5.568 municipios brasileños de Brasil.

OBJETIVOS

El plan aprobado por el directorio de Oi aún debe ser ratificado por los accionistas y el juez a cargo de su última reorganización judicial. La teleco señaló que espera conseguir al menos 4.000 millones de reales a través de financiamiento garantizado y no descarta un aumento de capital y nuevas líneas de crédito.

Para conocer más detalles sobre el plan de Oi, haga clic aquí.

En febrero, antes de la aprobación de la nueva reorganización judicial y la publicación del plan, Fitch Ratings rebajó las calificaciones crediticias de Oi de “CC” a “C”.